Özsermaye Kârlılığı (ROE) Nedir? Tanımı ve Formülü
oran_Analizi_Puanlama_function()
BEGIN
DECLARE v_puan INT DEFAULT 0;
-- **1. Fiyat / Kazanç Oranı (Düşük olması iyidir, pozitif olmalı)**
IF fk > 0 AND fk <= 10 THEN -- Çok iyi (Ucuz)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF fk > 10 AND fk <= 18 THEN -- İyi (Makul)
SET v_puan = v_puan + 1;
ELSEIF fk <= 0 THEN -- Kötü (Zarar ediyor)
SET v_puan = v_puan - 1;
END IF;
-- **2. Piyasa Değeri / Defter Değeri (Düşük olması iyidir)**
IF pd_dd > 0 AND pd_dd <= 1.5 THEN -- Çok iyi
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF pd_dd > 1.5 AND pd_dd <= 3 THEN -- İyi
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **3. Net Kâr / Toplam Aktifler (ROA - Yüksek olması iyidir)**
IF roa >= 0.10 THEN -- Çok iyi (>%10)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF roa >= 0.05 THEN -- İyi (>%5)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **4. Net Kâr / Öz Sermaye (ROE - Yüksek olması iyidir, enflasyondan yüksek olmalı)**
IF roe >= 0.25 THEN -- Çok iyi (>%25)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF roe >= 0.15 THEN -- İyi (>%15)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **5. Piyasa Değeri / Net Satışlar (Düşük olması iyidir)**
IF pd_ns > 0 AND pd_ns <= 1.0 THEN -- Çok iyi
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **6. Piyasa Değeri / Esas Faaliyet Kârı (Düşük olması iyidir)**
IF pd_efk > 0 AND pd_efk <= 10 THEN -- Çok iyi
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **7. Net Kâr Marjı (Yüksek olması iyidir)**
IF net_kar_marji >= 0.15 THEN -- Çok iyi (>%15)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF net_kar_marji >= 0.05 THEN -- İyi (>%5)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **8. Esas Faaliyet Kâr Marjı (Yüksek olması iyidir)**
IF efk_marji >= 0.20 THEN -- Çok iyi (>%20)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF efk_marji >= 0.10 THEN -- İyi (>%10)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **9. Esas Faaliyet Kârı / Kısa Vadeli Borçlar (Yüksek olması iyidir)**
IF efk_kvb >= 1.0 THEN -- Borcunu 1 yılda ödeyebiliyor
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **10. Kısa Vadeli Borçlar / Toplam Aktifler (Düşük olması iyidir)**
IF kvb_ta <= 0.30 THEN -- İyi (<%30)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **11. Kısa Vadeli Borçlar / Toplam Borç (Düşük olması iyidir, borç vadesi uzun)**
IF kvb_tb <= 0.50 THEN -- Borcun çoğu uzun vadeli
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **12. Cari Oran (Yüksek olması iyidir, likidite)**
IF cari_oran >= 2.0 THEN -- Çok iyi
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF cari_oran >= 1.5 THEN -- İyi
SET v_puan = v_puan + 1;
ELSEIF cari_oran < 1.0 THEN -- Kötü (Riskli)
SET v_puan = v_puan - 1;
END IF;
-- **13. Özsermaye Değişimi % (Yüksek olması iyidir)**
IF ozsermaye_degisim_yuzde >= 0.20 THEN -- Çok iyi (>%20)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **14. Net Kar Değişimi % (Yüksek olması iyidir)**
IF net_kar_degisim_yuzde >= 0.25 THEN -- Çok iyi (>%25)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF net_kar_degisim_yuzde >= 0.10 THEN -- İyi (>%10)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **15. Net Satış Değişimi % (Yüksek olması iyidir)**
IF net_satis_degisim_yuzde >= 0.20 THEN -- Çok iyi (>%20)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF net_satis_degisim_yuzde >= 0.10 THEN -- İyi (>%10)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **16. Esas Faaliyet Kar Değişimi % (Yüksek olması iyidir)**
IF efk_degisim_yuzde >= 0.20 THEN -- Çok iyi (>%20)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF efk_degisim_yuzde >= 0.10 THEN -- İyi (>%10)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **17. Döviz Pozisyonu / Öz Sermaye (Pozitif olması iyidir)**
IF doviz_poz_ozsermaye >= 0.10 THEN -- Çok iyi (Döviz fazlası güçlü)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF doviz_poz_ozsermaye > -0.10 THEN -- Nötr veya az açık
SET v_puan = v_puan + 1;
ELSEIF doviz_poz_ozsermaye < -0.10 THEN -- Kötü (Ciddi kur riski)
SET v_puan = v_puan - 1;
END IF;
RETURN v_puan;
END
DECLARE v_puan INT DEFAULT 0;
-- **1. Fiyat / Kazanç Oranı (Düşük olması iyidir, pozitif olmalı)**
IF fk > 0 AND fk <= 10 THEN -- Çok iyi (Ucuz)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF fk > 10 AND fk <= 18 THEN -- İyi (Makul)
SET v_puan = v_puan + 1;
ELSEIF fk <= 0 THEN -- Kötü (Zarar ediyor)
SET v_puan = v_puan - 1;
END IF;
-- **2. Piyasa Değeri / Defter Değeri (Düşük olması iyidir)**
IF pd_dd > 0 AND pd_dd <= 1.5 THEN -- Çok iyi
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF pd_dd > 1.5 AND pd_dd <= 3 THEN -- İyi
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **3. Net Kâr / Toplam Aktifler (ROA - Yüksek olması iyidir)**
IF roa >= 0.10 THEN -- Çok iyi (>%10)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF roa >= 0.05 THEN -- İyi (>%5)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **4. Net Kâr / Öz Sermaye (ROE - Yüksek olması iyidir, enflasyondan yüksek olmalı)**
IF roe >= 0.25 THEN -- Çok iyi (>%25)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF roe >= 0.15 THEN -- İyi (>%15)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **5. Piyasa Değeri / Net Satışlar (Düşük olması iyidir)**
IF pd_ns > 0 AND pd_ns <= 1.0 THEN -- Çok iyi
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **6. Piyasa Değeri / Esas Faaliyet Kârı (Düşük olması iyidir)**
IF pd_efk > 0 AND pd_efk <= 10 THEN -- Çok iyi
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **7. Net Kâr Marjı (Yüksek olması iyidir)**
IF net_kar_marji >= 0.15 THEN -- Çok iyi (>%15)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF net_kar_marji >= 0.05 THEN -- İyi (>%5)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **8. Esas Faaliyet Kâr Marjı (Yüksek olması iyidir)**
IF efk_marji >= 0.20 THEN -- Çok iyi (>%20)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF efk_marji >= 0.10 THEN -- İyi (>%10)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **9. Esas Faaliyet Kârı / Kısa Vadeli Borçlar (Yüksek olması iyidir)**
IF efk_kvb >= 1.0 THEN -- Borcunu 1 yılda ödeyebiliyor
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **10. Kısa Vadeli Borçlar / Toplam Aktifler (Düşük olması iyidir)**
IF kvb_ta <= 0.30 THEN -- İyi (<%30)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **11. Kısa Vadeli Borçlar / Toplam Borç (Düşük olması iyidir, borç vadesi uzun)**
IF kvb_tb <= 0.50 THEN -- Borcun çoğu uzun vadeli
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **12. Cari Oran (Yüksek olması iyidir, likidite)**
IF cari_oran >= 2.0 THEN -- Çok iyi
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF cari_oran >= 1.5 THEN -- İyi
SET v_puan = v_puan + 1;
ELSEIF cari_oran < 1.0 THEN -- Kötü (Riskli)
SET v_puan = v_puan - 1;
END IF;
-- **13. Özsermaye Değişimi % (Yüksek olması iyidir)**
IF ozsermaye_degisim_yuzde >= 0.20 THEN -- Çok iyi (>%20)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **14. Net Kar Değişimi % (Yüksek olması iyidir)**
IF net_kar_degisim_yuzde >= 0.25 THEN -- Çok iyi (>%25)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF net_kar_degisim_yuzde >= 0.10 THEN -- İyi (>%10)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **15. Net Satış Değişimi % (Yüksek olması iyidir)**
IF net_satis_degisim_yuzde >= 0.20 THEN -- Çok iyi (>%20)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF net_satis_degisim_yuzde >= 0.10 THEN -- İyi (>%10)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **16. Esas Faaliyet Kar Değişimi % (Yüksek olması iyidir)**
IF efk_degisim_yuzde >= 0.20 THEN -- Çok iyi (>%20)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF efk_degisim_yuzde >= 0.10 THEN -- İyi (>%10)
SET v_puan = v_puan + 1;
END IF;
-- **17. Döviz Pozisyonu / Öz Sermaye (Pozitif olması iyidir)**
IF doviz_poz_ozsermaye >= 0.10 THEN -- Çok iyi (Döviz fazlası güçlü)
SET v_puan = v_puan + 2;
ELSEIF doviz_poz_ozsermaye > -0.10 THEN -- Nötr veya az açık
SET v_puan = v_puan + 1;
ELSEIF doviz_poz_ozsermaye < -0.10 THEN -- Kötü (Ciddi kur riski)
SET v_puan = v_puan - 1;
END IF;
RETURN v_puan;
END
Bankacılık Sektörü Değerlendirmesi
Bankacılık: Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Yönetim Kurulu Başkanı ve Ziraat Bankası Genel Müdürü Alpaslan Çakar, bankacılık sektörünün 2025'i 47 trilyon TL aktif büyüklükle kapattığını belirterek, dezenflasyon süreci ve düşen CDS sayesinde fonlama koşullarının belirgin şekilde iyileştiğini söyledi. Politika faizindeki gerilemenin mevduat maliyetlerine yansıyacağını vurgulayan Çakar, bu düşüşün kredilere aktarılacağını ve önümüzdeki dönemde bankacılık ve reel sektör için daha uygun krediye erişim sağlanacağını ifade etti. Çakar, Ziraat Bankası'nın 2025 performansına ve beklentilere dair "2025 Ziraat Bankası için çok iyi geçti. Aktif büyüklük olarak %58 büyüdük. 8,5 trilyon TL'lik aktif büyüklüğe ulaştık. Bu yılı da %30'lar civarında büyümeyle kapatacağımızı öngörüyorum" dedi. (Kaynak: BloombergHT)
Stan Weinstein'ın satış kuralları
1. Hiçbir zaman maliyet düşürme, zarardaki bir pozisyon genelde zamanla düzelmez. Zarardaysan hızlı sat, zararı küçük tut ve her şeyden önce sermayeni koru, "umut" bir satış stratejisi değildir.
2. Stopun "sat" diyorsa sat. Stoplar öneri değildir, onlarla pazarlık etme, stopu esnetme, hissenin geri gelmesini bekleme. Önce sermayeyi, sonra kazancı koru, stoplar büyük felaketlerden seni korur.
3. Pozisyonuna bağlanma. Bir işleme duygusal bağlandığında satmak çok zorlaşır. Çıkışları duygusallıktan uzaklaştır, mekanikleştir ki duygular çıkışını zorlaştırmasın.
4. Trend çizgisi kırılımlarında sat. Kırılan bir trend çizgisi çoğu zaman evre 3 veya evre 4'ün başlangıcını işaret eder. Hasar büyümeden önce çıkmak için bunu net ve erken bir işaret olarak algıla.
5. "Ucuz" düşüncesini aklından uzaklaştır. Bir fiyatın tepeden düşmesi onu ucuz yapmaz. 90 dolarlık bir hisse 60 dolara inebilir ama hala pahalı olabilir ve bir 20 dolar daha düşebilir, bunu bilemezsin.
6. Haklı olma ihtiyacını unut. Sırf haklı çıktığını kanıtlamak için pozu tutmak, yanıldığını kabul etmekten daha pahalıya mal olabilir: Kazanan traderlar pozdan hızlı çıkar ve yoluna devam eder.
7. Birden fazla satış sinyalini bir arada kullan. Trend çizgisi kırılımı zayıflığı teyit eder, 30 haftalık ortalama aşağı kırıldıysa bu iyi bir sinyaldir. (swing ve position trade için)
8. Satış senin avantajındır. Herkes alabilir ama herkes iyi yerde satamaz. Profesyonelleri ayıran şey küçük bir zarar ya da geri çekilme felakete dönüşmeden önce hassasiyet ve disiplinle doğru yerde satabilmeleridir.
2. Stopun "sat" diyorsa sat. Stoplar öneri değildir, onlarla pazarlık etme, stopu esnetme, hissenin geri gelmesini bekleme. Önce sermayeyi, sonra kazancı koru, stoplar büyük felaketlerden seni korur.
3. Pozisyonuna bağlanma. Bir işleme duygusal bağlandığında satmak çok zorlaşır. Çıkışları duygusallıktan uzaklaştır, mekanikleştir ki duygular çıkışını zorlaştırmasın.
4. Trend çizgisi kırılımlarında sat. Kırılan bir trend çizgisi çoğu zaman evre 3 veya evre 4'ün başlangıcını işaret eder. Hasar büyümeden önce çıkmak için bunu net ve erken bir işaret olarak algıla.
5. "Ucuz" düşüncesini aklından uzaklaştır. Bir fiyatın tepeden düşmesi onu ucuz yapmaz. 90 dolarlık bir hisse 60 dolara inebilir ama hala pahalı olabilir ve bir 20 dolar daha düşebilir, bunu bilemezsin.
6. Haklı olma ihtiyacını unut. Sırf haklı çıktığını kanıtlamak için pozu tutmak, yanıldığını kabul etmekten daha pahalıya mal olabilir: Kazanan traderlar pozdan hızlı çıkar ve yoluna devam eder.
7. Birden fazla satış sinyalini bir arada kullan. Trend çizgisi kırılımı zayıflığı teyit eder, 30 haftalık ortalama aşağı kırıldıysa bu iyi bir sinyaldir. (swing ve position trade için)
8. Satış senin avantajındır. Herkes alabilir ama herkes iyi yerde satamaz. Profesyonelleri ayıran şey küçük bir zarar ya da geri çekilme felakete dönüşmeden önce hassasiyet ve disiplinle doğru yerde satabilmeleridir.
THYAO
Satış Baskısı
THYAOnun 332 bölgesinden gelen güçlü bir satış baskısı görülüyor. 284,75 desteği kırılmış durumda ve fiyat 278 civarında tutunmaya çalışıyor. Görünüm aşağı yönlü; formasyon hedefi olarak 251,50 civarındaki test bölgesine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek. Bu seviye orta vadede güçlü destek konumunda. Kısa vadede tepki alımları gelse de ana trend zayıflama eğiliminde. YTD.
Warren Buffett gibi yatırım yapabilmen için 8 kural
Efsanevi yatırımcı Warren Buffett ismini duymayan neredeyse yok.
Dünyanın en başarılı yatırımcılarından biri olan Buffettın serveti sadece seçtiği hisselerden değil, aynı zamanda yatırım felsefesinden geliyor.
Robert G. Hagstromun kaleme aldığı The Warren Buffett Portfolio adlı kitap, Buffettın nasıl düşündüğünü ve kararlarını neye göre verdiğini derinlemesine anlatıyor. Bu kitap, sadece bir yatırım rehberi değil; yatırımcı psikolojisinin nasıl olması gerektiğini gösteren bir yol haritası gibi.
Dünyanın en başarılı yatırımcılarından biri olan Buffettın serveti sadece seçtiği hisselerden değil, aynı zamanda yatırım felsefesinden geliyor.
Robert G. Hagstromun kaleme aldığı The Warren Buffett Portfolio adlı kitap, Buffettın nasıl düşündüğünü ve kararlarını neye göre verdiğini derinlemesine anlatıyor. Bu kitap, sadece bir yatırım rehberi değil; yatırımcı psikolojisinin nasıl olması gerektiğini gösteren bir yol haritası gibi.
THYAO
THYAO: Yükselişin Devamı İçin Bu Trend Aşılmalı! (Trive Yatırım Menkul Değerler )
Hissede alçalan trend direncine ulaşılması sonrası yukarı yönde hareketin durakladığını görmekteyiz. Dolayısyla yükselişin devamı adına bu trendin aşıldığını görmek en kritik unsur olacak. Bahsettiğimiz trendi kısaca tanıtayım;
Fiyatların 335.07 seviyesine yükselmesinin ardından 19 Mart haftası ile birlikte keskin bir düşüş yaşandı. Ardından bu düşüşün alçalan trende dönüştüğünü izledik. İşte tam olarak bu trendi izlemek gerekiyor. Güncel değeri ise 292.60 ...
292.60 seviyesinin aşılması ve üzerinde kapanışların oluşmaya başlaması durumunda yukarı hareketi daha kuvvetli tonda izleyeceğiz. Böylelikle 302.27 seviyesini ara direnç olarak takip edecek olsak da 316.70 seviyesini ana direnç olarak izlemeye alacağız. Yeni rekor beklentisine girmek için 316.70 seviyesinin üzerinde fiyatlamalar görmek gerekiyor. Şu an böyle bir fiyatlamayı konuşmak için erken olduğunu söylemeliyim.
Kısa vadeli kritik 292.60 seviyesinin aşılamaması durumunda, hissede düşen trend içinde fiyatlamaların sürmesi nedeni ile 284.00/282.00 bölgesine doğru baskının oluşma ihtimalini göz ardı etmeyeceğiz.
Dirençler: 292.60 - 302.27 - 316.70
Destekler: 282.00 - 274.00 - 169.00
[Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.](https://www.trive.com.tr)
Fiyatların 335.07 seviyesine yükselmesinin ardından 19 Mart haftası ile birlikte keskin bir düşüş yaşandı. Ardından bu düşüşün alçalan trende dönüştüğünü izledik. İşte tam olarak bu trendi izlemek gerekiyor. Güncel değeri ise 292.60 ...
292.60 seviyesinin aşılması ve üzerinde kapanışların oluşmaya başlaması durumunda yukarı hareketi daha kuvvetli tonda izleyeceğiz. Böylelikle 302.27 seviyesini ara direnç olarak takip edecek olsak da 316.70 seviyesini ana direnç olarak izlemeye alacağız. Yeni rekor beklentisine girmek için 316.70 seviyesinin üzerinde fiyatlamalar görmek gerekiyor. Şu an böyle bir fiyatlamayı konuşmak için erken olduğunu söylemeliyim.
Kısa vadeli kritik 292.60 seviyesinin aşılamaması durumunda, hissede düşen trend içinde fiyatlamaların sürmesi nedeni ile 284.00/282.00 bölgesine doğru baskının oluşma ihtimalini göz ardı etmeyeceğiz.
Dirençler: 292.60 - 302.27 - 316.70
Destekler: 282.00 - 274.00 - 169.00
[Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.](https://www.trive.com.tr)
Günlük Al-Sat Stratejileri
Bollinger Bantları Nedir ?
İşletme Kârlılığı Nasıl Analiz Edilir?
Kâr oranları; işletmenin tüm faaliyetlerinde kârlı çalışıp çalışmadığının, özkaynaklarının ve yabancı kaynaklarının verimli kullanılıp kullanılmadığının, verimliliğinin ölçülüp yorumlanmasında kullanılan oranlardır. Bu oran ile işletmenin faaliyet dönemindeki kazanç gücü ve faaliyetlerinin etkinliği değerlendirilir. Kârlılık oranlarından en çok kullanılanlar aşağıdaki gibidir.
Brüt Satış Kârı Oranı
Faaliyet Kârı Oranı
Net Kârlılık Oranı
Özkaynaklar Kârlılığı Oranı
Aktif Kârlılığı Oranı
Net satışların yüzde kaçının brüt satış kârına dönüştüğünü gösterir. Aşağıdaki formülle hesaplanır.
Brüt Kâr Marjı = Brüt Satış Kârı / Net Satışlar
Brüt satış kârı satışlardan satışların maliyeti arasındaki farktır. Brüt satış kârı bu tutarın net satışlara bölünmesiyle elde eldir. Satışların ne kadarı üretim maliyetini ne kadarlık kısmı brüt satış kârını oluşturduğunu gösterir. Faaliyet giderleri ve diğer gelir ve giderler dikkate alınmadan sadece satışların maliyeti dikkate alındığından satışların kârlılığının ölçülmesi açısından önemli bir orandır. Bu oran sektördeki diğer firmalarla karşılaştırılarak değerlendirme yapılmalıdır. Bu oranı değerlendirirken işletmenin geçmiş dönemlerini ve sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırmak uygun olur.
İşletmenin faaliyet kârlılığını gösteren bir orandır. Faaliyet kârının net satışlara bölünmesiyle bulunur ve net satışlardan yüzde kaçının faaliyet kârına gittiğini gösteren bir orandır. Oran değerlendirilirken, işletmenin geçmiş yıl oranları ve sektördeki diğer firma oranlarıyla karşılaştırma yapılır. Formül aşağıdaki şekildedir.
Faaliyet Kârı Oranı= Faaliyet Kârı / Net Satışlar
Net kârın net satışlara bölünmesiyle elde edilen bu oran, işletme faaliyetlerinin kârlılığı hakkında bilgi verir. Bu oranda işletmenin faaliyet kârı ve faaliyet dışı gelir ve kârlar ile faaliyet dışı gider ve zararlar da dikkate alınmıştır. Net kârın, net satışlar içindeki yüzde payını gösteren bu oran aşağıdaki formülle hesaplanmaktadır.
Bu oran, işletmenin vergi sonrası net kârı ile net satışlar arasındaki ilişkiyi açıklar. Net dönem kârının satışlara oranlamasıyla bulunan net kârlılık oranı satışların yüzde kaçının net kâra dönüştüğünü belirtir. Aşağıdaki formülle hesaplanır.
Net satışların hangi oranda net kâra dönüştüğünü gösteren bu oranı değerlendirirken işletmenin geçmiş dönemlerindeki oranları ve aynı sektördeki diğer işletmelerin oranlarıyla karşılaştırma yapılır.
Temettü dağıtımı net dönem kârı üzerinden yapıldığı için yatırımcılar için bu oran ayrıca önem taşımaktadır.
İşletmenin sahip olduğu özkaynakların kârlılığını gösteren oran, bir birim özkaynağa düşen net kârı gösterir. Aşağıdaki formülle hesaplanır.
Özkaynaklar Kârlılığı = Net Kâr / Özkaynaklar
Özkaynaklar işletme sahibini temsil eder ve işletme sahibinin işletmeye verdiği sermaye ve işletmeden çekmedikleri kârlardan oluşur. Bu nedenle öz kaynaklar kârlılığı işletme sahibinin en çok ilgilendiği orandır. İşletme dönem içinde sermaye artışı yapmış ise o zaman ortalama özkaynaklar dikkate alınır.
Aktif kârlılığı işletmenin sahip olduğu tüm varlıkların etkin kullanılıp kullanılmadığını gösterir. Aşağıdaki formülle hesaplanır.
Aktif Kârlılık Oranı= Net Kâr / Aktif Toplamı
Prof. Dr. Kadir Tuna
https://www.halkbankkobi.com.tr/tr/uzmanina-danisin/makaleler/finansal-yonetim/isletme-karliligi-nasil-analiz-edilir.html
Brüt Satış Kârı Oranı
Faaliyet Kârı Oranı
Net Kârlılık Oranı
Özkaynaklar Kârlılığı Oranı
Aktif Kârlılığı Oranı
Brüt Satış Kârı Oranı
Net satışların yüzde kaçının brüt satış kârına dönüştüğünü gösterir. Aşağıdaki formülle hesaplanır.
Brüt Kâr Marjı = Brüt Satış Kârı / Net Satışlar
Brüt satış kârı satışlardan satışların maliyeti arasındaki farktır. Brüt satış kârı bu tutarın net satışlara bölünmesiyle elde eldir. Satışların ne kadarı üretim maliyetini ne kadarlık kısmı brüt satış kârını oluşturduğunu gösterir. Faaliyet giderleri ve diğer gelir ve giderler dikkate alınmadan sadece satışların maliyeti dikkate alındığından satışların kârlılığının ölçülmesi açısından önemli bir orandır. Bu oran sektördeki diğer firmalarla karşılaştırılarak değerlendirme yapılmalıdır. Bu oranı değerlendirirken işletmenin geçmiş dönemlerini ve sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırmak uygun olur.
Faaliyet Kârı Oranı
İşletmenin faaliyet kârlılığını gösteren bir orandır. Faaliyet kârının net satışlara bölünmesiyle bulunur ve net satışlardan yüzde kaçının faaliyet kârına gittiğini gösteren bir orandır. Oran değerlendirilirken, işletmenin geçmiş yıl oranları ve sektördeki diğer firma oranlarıyla karşılaştırma yapılır. Formül aşağıdaki şekildedir.
Faaliyet Kârı Oranı= Faaliyet Kârı / Net Satışlar
Net Kârlılık Oranı
Net kârın net satışlara bölünmesiyle elde edilen bu oran, işletme faaliyetlerinin kârlılığı hakkında bilgi verir. Bu oranda işletmenin faaliyet kârı ve faaliyet dışı gelir ve kârlar ile faaliyet dışı gider ve zararlar da dikkate alınmıştır. Net kârın, net satışlar içindeki yüzde payını gösteren bu oran aşağıdaki formülle hesaplanmaktadır.
Net Kâr Oranı= Net Kâr / Net Satışlar
Bu oran, işletmenin vergi sonrası net kârı ile net satışlar arasındaki ilişkiyi açıklar. Net dönem kârının satışlara oranlamasıyla bulunan net kârlılık oranı satışların yüzde kaçının net kâra dönüştüğünü belirtir. Aşağıdaki formülle hesaplanır.
Net satışların hangi oranda net kâra dönüştüğünü gösteren bu oranı değerlendirirken işletmenin geçmiş dönemlerindeki oranları ve aynı sektördeki diğer işletmelerin oranlarıyla karşılaştırma yapılır.
Temettü dağıtımı net dönem kârı üzerinden yapıldığı için yatırımcılar için bu oran ayrıca önem taşımaktadır.
Özkaynaklar Kârlılığı Oranı
İşletmenin sahip olduğu özkaynakların kârlılığını gösteren oran, bir birim özkaynağa düşen net kârı gösterir. Aşağıdaki formülle hesaplanır.
Özkaynaklar Kârlılığı = Net Kâr / Özkaynaklar
Özkaynaklar işletme sahibini temsil eder ve işletme sahibinin işletmeye verdiği sermaye ve işletmeden çekmedikleri kârlardan oluşur. Bu nedenle öz kaynaklar kârlılığı işletme sahibinin en çok ilgilendiği orandır. İşletme dönem içinde sermaye artışı yapmış ise o zaman ortalama özkaynaklar dikkate alınır.
Aktif Kârlılığı Oranı
Aktif kârlılığı işletmenin sahip olduğu tüm varlıkların etkin kullanılıp kullanılmadığını gösterir. Aşağıdaki formülle hesaplanır.
Aktif Kârlılık Oranı= Net Kâr / Aktif Toplamı
Prof. Dr. Kadir Tuna
https://www.halkbankkobi.com.tr/tr/uzmanina-danisin/makaleler/finansal-yonetim/isletme-karliligi-nasil-analiz-edilir.html
THYAO
Havacılık sektörü analizi (PhillipCapital)
Türk Hava Yolları (THYAO TI) için hisse başına 473,60 TL, Pegasus (PGSUS TI) için 369,90 TL hedef fiyat hesaplıyoruz ve her iki hisseyi endeks üzeri getiri önerisiyle araştırma kapsamımıza alıyoruz.
Global Havacılık Sektörü: Global havacılık sektörü, COVID-19 pandemisi sonrası toparlanma sürecine devam ederek yolcu ve yük taşımacılığında önemli ilerleme kaydetti. Artan seyahat ihtiyacı ve hafifleyen kısıtlamalar, sektörün büyümesini hızlandırırken havayolları şirketleri operasyonel verimliliklerini artırmaya yönelik önemli adımlar attı. Global olarak, 2024 ve 2025 yıllarında da tam toparlanma sürecinin devamı bekleniyor. Bu toparlanma sürecinin, sektörün uzun vadeli büyüme potansiyelini olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz.
Global Havacılık Sektörü: Global havacılık sektörü, COVID-19 pandemisi sonrası toparlanma sürecine devam ederek yolcu ve yük taşımacılığında önemli ilerleme kaydetti. Artan seyahat ihtiyacı ve hafifleyen kısıtlamalar, sektörün büyümesini hızlandırırken havayolları şirketleri operasyonel verimliliklerini artırmaya yönelik önemli adımlar attı. Global olarak, 2024 ve 2025 yıllarında da tam toparlanma sürecinin devamı bekleniyor. Bu toparlanma sürecinin, sektörün uzun vadeli büyüme potansiyelini olumlu etkileyeceğini düşünüyoruz.
Hisse seçim kriterleri
Ciro Büyümesi
Brüt Kâr Büyümesi
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK Marjı
Net Kâr Büyümesi
Özkaynak Kârlılığı
(Serhan Yenigün-Tacirler Yatırım)
***********************************
cari oran
aktif karlılığı >10 - rasyolar_finansallar
favök marjı > 10
özsermaye karlılığı >10
Firma Değeri / Defter Değeri < 10
Borç / Özkaynak Oranı < 80%
Yıllık Değişim > 50%
Zeynep Aktaş - Milliyet
*******************************
Fiili Dolaşım Oranı %70
PEG 0.7 Net Borç/FAVÖK 3 den Küçük-
Cari Oran 1 Net Kar Değişimi %25 Satışlar Değişimi %20
BB Orta Bandından,
10 günlük ort. hacim 500 bin
Göreceli Hacim 1 Momentum 0
Para Akışı 50 Chaikin Para Akışı 0 dan Büyük
bu özelliklerde olan hisseleri tarayabileceğimiz bir formül yazmanızı rica etsem mümkün müdür acaba .
**
merhaba,
v/MOV(v,10,s)>1 AND c>BBand() AND mov(v,10,s)>
500000 AND MO()>0 AND MFI()>50 AND CMF()>0
hisse ye dair rasyoların çoğu indikatör olarak çağırılamamaktadır,
diğerleri için yukarıdaki formülü kullanabilirsiniz,
Brüt Kâr Büyümesi
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK Marjı
Net Kâr Büyümesi
Özkaynak Kârlılığı
(Serhan Yenigün-Tacirler Yatırım)
***********************************
cari oran
aktif karlılığı >10 - rasyolar_finansallar
favök marjı > 10
özsermaye karlılığı >10
Firma Değeri / Defter Değeri < 10
Borç / Özkaynak Oranı < 80%
Yıllık Değişim > 50%
Zeynep Aktaş - Milliyet
*******************************
Fiili Dolaşım Oranı %70
PEG 0.7 Net Borç/FAVÖK 3 den Küçük-
Cari Oran 1 Net Kar Değişimi %25 Satışlar Değişimi %20
BB Orta Bandından,
10 günlük ort. hacim 500 bin
Göreceli Hacim 1 Momentum 0
Para Akışı 50 Chaikin Para Akışı 0 dan Büyük
bu özelliklerde olan hisseleri tarayabileceğimiz bir formül yazmanızı rica etsem mümkün müdür acaba .
**
merhaba,
v/MOV(v,10,s)>1 AND c>BBand() AND mov(v,10,s)>
500000 AND MO()>0 AND MFI()>50 AND CMF()>0
hisse ye dair rasyoların çoğu indikatör olarak çağırılamamaktadır,
diğerleri için yukarıdaki formülü kullanabilirsiniz,
Özsermaye Kârlılığı (ROE) Nedir? Aktif Kârlılık (ROA) Nedir?
Bir şirkete yatırım yapmadan önce, ilgili şirketin gelirleri, kârı, zararı veya marjları gibi birçok finansal verinin yanında yatırımcıların göz önünde bulundurması gereken en önemli göstergelerden biri de şirketin ne kadar kârlı bir yapıda olduğudur. Şirketler kimi zaman çok yüksek gelirler ve kârlar kazansalar da, özsermayelerine veya varlıklarına oranla kârlılıkları çok yüksek olmayabilir.
İşte bu gibi durumlarda incelemen gereken en önemli iki gösterge, ROE ve ROA olarak kısaltılan, özsermaye kârlılığı ve aktif kârlılık oranlarıdır. Öyleyse gel lafı daha fazla uzatmadan seni Özsermaye Getirisi (ROE) ve Aktif Kârlılık (ROA) ile tanıştıralım!
Özsermaye (ROE) Kârlılığı nedir?
Özsermaye kârlılığı veya kısaca ROE, bir şirketin kârlılığını ölçmek için kullanılan rasyolardan (oranlardan) birisidir.
Neden önemlidir? Bir diğer bakış açısıyla özsermaye kârlılığı, hissedarların şirkete yaptıkları yatırımların ne kadar etkili kullanıldığını söyler. Bu yönüyle yatırımcılar için en önemli kârlılık göstergelerinden birisidir.
Aynı zamanda yönetim ekibinin şirketin kaynaklarını verimli kullanma performansları hakkında da yatırımcıya fikir verir.
Özsermaye kârlılığı (ROE) nasıl yorumlanır?
Burada kârlılığın ölçütü, şirketin özsermayesine oranla ne kadar kâr elde ettiği ve bunu ne kadar artırabildiğidir. Yıllık enflasyon oranının üzerinde olması çok önemlidir.
Bir şirketin özsermayesi, aynı zamanda defter değeri demektir.
Sürekli yükselen bir ROE değeri, şirketin her geçen dönemde daha az özsermaye ile daha çok kâr üretebildiğini gösterir. Olumludur.
ROE verisine göre şirketleri karşılaştırma yaparken, aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmaya önem göstermeliyiz. Çünkü her sektörün gerektirdiği özsermaye miktarı aynı değildir.
Aynı şekilde farklı pazarlarda veya aynı pazarda ama farklı büyüklüklerdeki şirketlerin performanslarını karşılaştırmak için kullanıldığında da sana yanıltıcı sonuçlar verebilir.
Aynı pazarda faaliyet gösteren, yakın büyüklüklerdeki şirketleri karşılaştırmak için kullanabilirsin.
Özsermaye kârlılığı (ROE) nasıl hesaplanır?
ROE formülü şöyledir:
Özsermaye Kârlılığı (ROE) = Son 4 çeyrekteki toplam net kâr / Ortalama Özsermaye
Net Kâr = Toplam Gelir Toplam Gider
Özsermaye (Defter Değeri) = Toplam Varlıklar Toplam Yükümlülükler
Ortalama Özsermaye = (Dönem başı özsermaye + Dönem sonu özsermaye) / 2
Özkaynak getirisini hesaplamak için ihtiyacın olan değerleri, şirketin yayınlanan gelir tablosundan elde edebilirsin.
Aktif Kârlılık (ROA) nedir?
Aktif Kârlılık, Varlık getirisi veya Varlık kârlılığı (ROA) ise bir diğer önemli kârlılık oranlarından birisidir. ROA, bir şirketin sahip olduğu varlıkları başına toplamda ne kadar kârettiğini gösterir.
Neden Önemlidir? Aktif kârlılık, şirketin kâr elde edebilmek için elindeki varlıkları ne kadar verimli kullandığını gösterir.
Bu varlık grubuna şirketin demirbaşları, nakit varlığı, alacak hesapları, hatta yükümlülükleri (borçları) bile dahildir. Bu yönüyle şirketin aldığı borçları ne derece verimli kullandığını dahi gösterir.
Aktif Kârlılık (ROA) nasıl yorumlanır?
ROA verisine göre şirketleri karşılaştırma yaparken, aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmaya önem göstermeliyiz. Çünkü her sektörün gerektirdiği aktif varlık miktarı aynı değildir.
Örnek olarak, fosil yakıt sektörü daha yüksek bir varlığa ihtiyaç duyarken, bilişim sektörü çok daha az varlıkla faaliyet gösterebilir.
Sürekli yükselen bir ROA değeri, şirketin her geçen dönemde daha ufak miktarda yatırım ile daha çok kâr üretebildiğini gösterir. Olumludur.
Aktif Kârlılık (ROA) nasıl hesaplanır?
ROA formülü şöyledir:
Aktif Kârlılık (ROA) = Son 4 çeyrekteki toplam net kâr / Ortalama Varlıklar
Net Kâr = Toplam Gelir Toplam Gider
Ortalama Varlıklar = (Dönem başı toplam varlıklar + Dönem sonu toplam varlıklar) / 2
Bir şirketin aktif kârlılığını hesaplamak istiyorsan, şirketin daha önceden yayınladığı gelir tablolarına bakabilirsin.
Bu yazımızda neler öğrendik?
Özkaynak getirisi (ROE) ne anlama gelir?
ROE nasıl hesaplanır?
Varlık getirisi (ROA) nedir?
ROA nasıl hesaplanır?
Özkaynak getirisi ve varlık getirisinin farkları nelerdir?
ROE ve ROAnın yatırımla ilişkisi nedir?
https://www.getmidas.com/midas-akademi/ozsermaye-karliligi-nedir-aktif-karlilik-nedir/
Roa ve Roe Ne Demek? Öz Sermaye Kârlılığı Nasıl Ölçülür?
Öz sermaye kârlılığı bir şirketin kendi sermayesini ne kadar verimli kullandığını gösteren önemli finansal göstergeler arasında yer alır. Şirketin net kârının, ortakların sermayesine bölünmesiyle hesaplanan oran; yatırımcılara, şirketin yatırılan sermayeyi ne kadar etkili şekilde kârlılığa dönüştürdüğü hakkında değerli bilgiler sunar. Yüksek ROE değeri, genellikle şirketin pazarında rekabet avantajına sahip olduğunu ve sermayesini etkili şekilde kullanarak yatırımcılarına değer sağladığını işaret eder. Öz sermaye karlılığı nedir ve nasıl hesaplanır diyorsanız merak ettiğiniz yanıtları yazının devamında bulabilirsiniz.
Öz Sermaye (Roe) Kârlılığı Nedir?
Özsermaye kârlılığı ya da İngilizce adıyla "Return on Equity" (ROE), bir şirketin öz sermayesinin üzerinden elde ettiği kârın oranını gösteren finansal performans göstergelerinden biridir. Kâr oranı, şirketin sahiplerinin yatırmış olduğu sermayeyi ne kadar etkili şekilde kullanabildiğini gösterir.
ROE hesaplaması, net kârın toplam öz sermayeye bölünmesiyle yapılır. Hesaplama sonucunda elde edilen oran, yatırımcılara şirketin varlıklarını ne kadar verimli kullandığını ve şirketin sermaye yapılarındaki yatırımlardan ne kadar gelir elde ettiğini gösterir. Yüksek ROE değeri, genellikle şirketin sektöründe iyi bir yönetim ve yatırım başarısına işaret ettiği için yatırımcılar için çekici nitelik taşıyabilir. Çok yüksek ROE değerleri bazen aşırı borçlanmayla da ilişkilendirilebilir. Bu nedenle diğer finansal göstergelerle birlikte değerlendirilmesi oldukça önemlidir.
Öz Sermaye Kârlılığı (Roe) Nasıl Yorumlanır?
Bir şirketin finansal sağlığı ile performansını değerlendirirken kullanılan önemli göstergelerden biri olan özsermaye karlılığı (ROE)nin yorumlanması, şirketin sermaye üzerinden ne kadar etkili kâr ürettiğini anlamaya yardımcı olur. ROE'nin nasıl yorumlanabileceği konusunda bazı önemli noktalar şu şekilde özetlenebilir:
ROE, sektör ortalamaları ile karşılaştırılarak yorumlanmalıdır. Bazı sektörler doğası gereği daha yüksek ROE değerlerine sahiptir. Örneğin; teknoloji sektörü yüksek ROE değerlerine sahip olabilirken, ağır sanayi sektörleri daha düşük ROE değerleri sunabilir. Şirketin sahip olduğu değer, aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırıldığında daha anlamlı sonuç verir.
Şirketin ROE'sinin zaman içindeki değişimi, şirketin performansındaki trendleri gözlemlemek için önemlidir. Sürekli artan ROE oranı, şirketin verimli hâle geldiğini ve sermayesini daha etkili kullandığını gösterir.
ROE, borç seviyesinden de etkilenen bir göstergedir. Yüksek borç seviyeleri, öz sermayenin düşük olmasına neden olabildiği için ROE'yi yapay olarak yüksek gösterebilir. Bu sebeple ROE değerlendirilirken mutlaka şirketin borç seviyesine de bakılmalıdır.
Bir şirketin sürdürülebilir şekilde yüksek ROE değerleri üretip üretemediğini değerlendirmek önemlidir. Sektördeki rekabet koşulları, pazar dinamikleri ve ekonomik faktörler ROE üzerinde etkili olabilir.
Şirketin kâr dağıtım politikası da ROE konusunda etkin rol oynar. Şirketin tüm kârını yeniden yatırım yapmak yerine hissedarlarına dağıtması, öz sermayenin düşmesine ve dolayısıyla ROE'nin artmasına neden olabilir.
Öz Sermaye Kârlılığı (Roe) Nasıl Hesaplanır?
Şirketin ne kadar kâr ürettiğini ölçen finansal oran olan öz sermaye hesaplama konusunda kullanılan basit formül şu şekildedir:
ROE = (Net Kâr / Ortalama Özsermaye) × 100
Net kâr, şirketin bir hesap dönemi sonunda elde ettiği toplam kâr, vergi ve faiz ödemeleri düşüldükten sonra kalan miktardır. Diğer yandan ortalama öz sermaye ise hesap döneminin başlangıcı ve sonu itibariyle öz sermaye miktarlarının ortalamasıdır. Bazı durumlarda yalnızca dönem sonu öz sermayesi kullanılabilir. Fakat ortalama özsermaye kullanımı daha doğru bir ölçüm sağlar.
Tüm bu bilgileri bir örnek ile hesaplamak gerekirse:
Bir şirketin yıl sonu net kârı 200,000 TL ve yılbaşı öz sermayesi 1,000,000 TL. Yıl sonu öz sermayesi ise 1,200,000 TL olsun. Bu durumda öz sermayenin ortalaması şu şekilde hesaplanır;
Ortalama Özsermaye = (1,000.000 + 1,200.000) / 2 = 1,100.000TL
ROE hesaplaması ise şu şekilde olur:
ROE = (200,000 / 1,100,000) × 100 ? %18.18
Elde edilen oran, şirketin öz sermayesini kullanarak %18.18 oranında kâr ürettiğini gösterir. Yüksek ROE değeri, şirketin sermayesini verimli kullandığını ve yatırımcılar için cazip olabileceğini gösterir. Diğer yandan çok yüksek ROE değerlerinin aşırı borçlanma sonucunda oluşabileceği de unutulmamalıdır.
Aktif Kârlılık (Roa) Nedir?
İngilizce adıyla Return on Assets (ROA) olarak bilinen aktif kârlılık, bir şirketin toplam varlıklarını kullanarak ne kadar kâr ürettiğini gösteren finansal performans göstergesidir. ROA, şirketin sahip olduğu kaynakları ne kadar verimli şekilde kullanabildiğini ölçer. Net kârın toplam aktiflere bölünmesiyle hesaplanan oran yüzde olarak ifade edilir. Yatırımcılar ve yöneticiler için ROA, şirketin varlıklarını kullanma becerisini ve bu varlıkların şirkete ne kadar kâr sağladığını anlamak açısından önemlidir.
ROA'nın yüksek olması şirketin varlıklarından maksimum düzeyde gelir elde ettiğini gösterir. Yani, finansal sağlık ve operasyonel verimlilik açısından olumlu göstergelerden biri olduğu kabul edilir. Farklı sektörlerdeki şirketler için ROA değerleri değişiklik gösterebilir. Bu nedenle bir şirketin ROA'sını yorumlarken aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırmak faydalı olacaktır. Sadece şirketin karlılığını değil; aynı zamanda yönetimin varlıkları ne kadar iyi yönettiğini de gösteren ROA, şirketin genel performansının kapsamlı değerlendirmesi için kullanılır.
ROA, farklı şirket büyüklüklerinde ve sermaye yapılarındaki firmalar arasında karşılaştırma yaparken kullanılan faydalı bir araçtır. Özellikle varlık yoğun sektörlerde bu oranın düşük çıkması bazen yanıltıcı olabilir. Örneğin; üretim ya da ulaşım gibi sermaye yoğun sektörlerde yatırımlar büyük ölçüde fiziksel varlıklara yapıldığından söz konusu varlıkların getirisi zamanla gerçekleşir. Bu sebeple ROA'yı analiz ederken şirketin varlık amortismanlarını ve sektörün özelliklerini dikkate almak önemlidir. Ayrıca ROA, şirketin varlık kullanım stratejileri ve operasyonel etkinlik konusunda derinlemesine bilgi sağlayarak yönetim kararlarının ve yatırım politikalarının etkinliğini değerlendirme imkânı sunar. Bu oranın zaman içindeki değişimi, şirket stratejilerinin ve piyasa koşullarının etkisini anlamak için de kritik bir gösterge olabilir.
Aktif Kârlılık (Roa) Nasıl Hesaplanır?
Aktif kârlılık (ROA), şirketin varlıklarını ne kadar etkili kullanarak kâr elde ettiğini gösteren finansal orandır. Şirketin net kârının toplam aktiflere bölünmesiyle hesaplanan bu oran, şirketin finansal dönem boyunca elde ettiği net kâr ile genellikle dönem sonu itibariyle hesaplanan toplam aktif değerlerini kullanır. Net kâr, şirketin faaliyetlerinden elde edilen toplam gelirden işletme giderleri, faizler, vergiler ve diğer masraflar düşüldükten sonra kalan tutardır. Toplam aktifler ise şirketin sahip olduğu tüm varlıkların değeridir. Nakit, alacaklar, stoklar ve sabit kıymetler gibi kalemleri içerisine alır.
ROA'nın yorumlanması, şirketin varlık tabanını ne kadar verimli kullandığını ve ilgili varlıklardan ne kadar kâr ürettiğini gösterir. Yüksek ROA değeri, şirketin varlıklarını verimli bir şekilde kullanarak yüksek karlar elde ettiğini gösterdiğinden dolayı genel olarak mali sağlık ve operasyonel verimlilik açısından olumlu bir göstergedir. Ancak sektöre bağlı olarak ROA değerleri farklılık gösterebilir; bu yüzden bir şirketin ROA'sını değerlendirirken aynı sektördeki diğer firmaların ROA değerleri ile karşılaştırmak önemlidir.
ROA değerlendirmesi, şirketlerin yatırım kararlarına yön vermede önemli bir role sahiptir. Yüksek ROA değerleri, şirketlerin mevcut varlıklarını etkin şekilde kullanarak iyi bir getiri sağladıklarını gösterir. Bu durum yönetim tarafından ek yatırımlar yapılması için takip edilebilecek güçlü işaretler arasında yer alır. Düşük ROA değerleri ise varlık kullanımında verimsizlikler olduğuna işaret ettiğinden, şirket yönetimini mevcut varlık yapılarını gözden geçirmeye veya operasyonel stratejilerini yeniden şekillendirmeye teşvik edebilir. Bu açıdan bakıldığında ROA, şirketlerin stratejik yatırım planlamalarında önemli bir ölçüt olarak kabul edilen potansiyel büyüme fırsatlarını değerlendirirken kullanılan temel göstergelerden biridir.
https://integralyatirim.com.tr/makaleler/roa-ve-roe-ne-demek-oz-sermaye-karliligi-nasil-olculur
İşte bu gibi durumlarda incelemen gereken en önemli iki gösterge, ROE ve ROA olarak kısaltılan, özsermaye kârlılığı ve aktif kârlılık oranlarıdır. Öyleyse gel lafı daha fazla uzatmadan seni Özsermaye Getirisi (ROE) ve Aktif Kârlılık (ROA) ile tanıştıralım!
Özsermaye (ROE) Kârlılığı nedir?
Özsermaye kârlılığı veya kısaca ROE, bir şirketin kârlılığını ölçmek için kullanılan rasyolardan (oranlardan) birisidir.
Neden önemlidir? Bir diğer bakış açısıyla özsermaye kârlılığı, hissedarların şirkete yaptıkları yatırımların ne kadar etkili kullanıldığını söyler. Bu yönüyle yatırımcılar için en önemli kârlılık göstergelerinden birisidir.
Aynı zamanda yönetim ekibinin şirketin kaynaklarını verimli kullanma performansları hakkında da yatırımcıya fikir verir.
Özsermaye kârlılığı (ROE) nasıl yorumlanır?
Burada kârlılığın ölçütü, şirketin özsermayesine oranla ne kadar kâr elde ettiği ve bunu ne kadar artırabildiğidir. Yıllık enflasyon oranının üzerinde olması çok önemlidir.
Bir şirketin özsermayesi, aynı zamanda defter değeri demektir.
Sürekli yükselen bir ROE değeri, şirketin her geçen dönemde daha az özsermaye ile daha çok kâr üretebildiğini gösterir. Olumludur.
ROE verisine göre şirketleri karşılaştırma yaparken, aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmaya önem göstermeliyiz. Çünkü her sektörün gerektirdiği özsermaye miktarı aynı değildir.
Aynı şekilde farklı pazarlarda veya aynı pazarda ama farklı büyüklüklerdeki şirketlerin performanslarını karşılaştırmak için kullanıldığında da sana yanıltıcı sonuçlar verebilir.
Aynı pazarda faaliyet gösteren, yakın büyüklüklerdeki şirketleri karşılaştırmak için kullanabilirsin.
Özsermaye kârlılığı (ROE) nasıl hesaplanır?
ROE formülü şöyledir:
Özsermaye Kârlılığı (ROE) = Son 4 çeyrekteki toplam net kâr / Ortalama Özsermaye
Net Kâr = Toplam Gelir Toplam Gider
Özsermaye (Defter Değeri) = Toplam Varlıklar Toplam Yükümlülükler
Ortalama Özsermaye = (Dönem başı özsermaye + Dönem sonu özsermaye) / 2
Özkaynak getirisini hesaplamak için ihtiyacın olan değerleri, şirketin yayınlanan gelir tablosundan elde edebilirsin.
Aktif Kârlılık (ROA) nedir?
Aktif Kârlılık, Varlık getirisi veya Varlık kârlılığı (ROA) ise bir diğer önemli kârlılık oranlarından birisidir. ROA, bir şirketin sahip olduğu varlıkları başına toplamda ne kadar kârettiğini gösterir.
Neden Önemlidir? Aktif kârlılık, şirketin kâr elde edebilmek için elindeki varlıkları ne kadar verimli kullandığını gösterir.
Bu varlık grubuna şirketin demirbaşları, nakit varlığı, alacak hesapları, hatta yükümlülükleri (borçları) bile dahildir. Bu yönüyle şirketin aldığı borçları ne derece verimli kullandığını dahi gösterir.
Aktif Kârlılık (ROA) nasıl yorumlanır?
ROA verisine göre şirketleri karşılaştırma yaparken, aynı sektördeki şirketleri karşılaştırmaya önem göstermeliyiz. Çünkü her sektörün gerektirdiği aktif varlık miktarı aynı değildir.
Örnek olarak, fosil yakıt sektörü daha yüksek bir varlığa ihtiyaç duyarken, bilişim sektörü çok daha az varlıkla faaliyet gösterebilir.
Sürekli yükselen bir ROA değeri, şirketin her geçen dönemde daha ufak miktarda yatırım ile daha çok kâr üretebildiğini gösterir. Olumludur.
Aktif Kârlılık (ROA) nasıl hesaplanır?
ROA formülü şöyledir:
Aktif Kârlılık (ROA) = Son 4 çeyrekteki toplam net kâr / Ortalama Varlıklar
Net Kâr = Toplam Gelir Toplam Gider
Ortalama Varlıklar = (Dönem başı toplam varlıklar + Dönem sonu toplam varlıklar) / 2
Bir şirketin aktif kârlılığını hesaplamak istiyorsan, şirketin daha önceden yayınladığı gelir tablolarına bakabilirsin.
Bu yazımızda neler öğrendik?
Özkaynak getirisi (ROE) ne anlama gelir?
ROE nasıl hesaplanır?
Varlık getirisi (ROA) nedir?
ROA nasıl hesaplanır?
Özkaynak getirisi ve varlık getirisinin farkları nelerdir?
ROE ve ROAnın yatırımla ilişkisi nedir?
https://www.getmidas.com/midas-akademi/ozsermaye-karliligi-nedir-aktif-karlilik-nedir/
Roa ve Roe Ne Demek? Öz Sermaye Kârlılığı Nasıl Ölçülür?
Öz sermaye kârlılığı bir şirketin kendi sermayesini ne kadar verimli kullandığını gösteren önemli finansal göstergeler arasında yer alır. Şirketin net kârının, ortakların sermayesine bölünmesiyle hesaplanan oran; yatırımcılara, şirketin yatırılan sermayeyi ne kadar etkili şekilde kârlılığa dönüştürdüğü hakkında değerli bilgiler sunar. Yüksek ROE değeri, genellikle şirketin pazarında rekabet avantajına sahip olduğunu ve sermayesini etkili şekilde kullanarak yatırımcılarına değer sağladığını işaret eder. Öz sermaye karlılığı nedir ve nasıl hesaplanır diyorsanız merak ettiğiniz yanıtları yazının devamında bulabilirsiniz.
Öz Sermaye (Roe) Kârlılığı Nedir?
Özsermaye kârlılığı ya da İngilizce adıyla "Return on Equity" (ROE), bir şirketin öz sermayesinin üzerinden elde ettiği kârın oranını gösteren finansal performans göstergelerinden biridir. Kâr oranı, şirketin sahiplerinin yatırmış olduğu sermayeyi ne kadar etkili şekilde kullanabildiğini gösterir.
ROE hesaplaması, net kârın toplam öz sermayeye bölünmesiyle yapılır. Hesaplama sonucunda elde edilen oran, yatırımcılara şirketin varlıklarını ne kadar verimli kullandığını ve şirketin sermaye yapılarındaki yatırımlardan ne kadar gelir elde ettiğini gösterir. Yüksek ROE değeri, genellikle şirketin sektöründe iyi bir yönetim ve yatırım başarısına işaret ettiği için yatırımcılar için çekici nitelik taşıyabilir. Çok yüksek ROE değerleri bazen aşırı borçlanmayla da ilişkilendirilebilir. Bu nedenle diğer finansal göstergelerle birlikte değerlendirilmesi oldukça önemlidir.
Öz Sermaye Kârlılığı (Roe) Nasıl Yorumlanır?
Bir şirketin finansal sağlığı ile performansını değerlendirirken kullanılan önemli göstergelerden biri olan özsermaye karlılığı (ROE)nin yorumlanması, şirketin sermaye üzerinden ne kadar etkili kâr ürettiğini anlamaya yardımcı olur. ROE'nin nasıl yorumlanabileceği konusunda bazı önemli noktalar şu şekilde özetlenebilir:
ROE, sektör ortalamaları ile karşılaştırılarak yorumlanmalıdır. Bazı sektörler doğası gereği daha yüksek ROE değerlerine sahiptir. Örneğin; teknoloji sektörü yüksek ROE değerlerine sahip olabilirken, ağır sanayi sektörleri daha düşük ROE değerleri sunabilir. Şirketin sahip olduğu değer, aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırıldığında daha anlamlı sonuç verir.
Şirketin ROE'sinin zaman içindeki değişimi, şirketin performansındaki trendleri gözlemlemek için önemlidir. Sürekli artan ROE oranı, şirketin verimli hâle geldiğini ve sermayesini daha etkili kullandığını gösterir.
ROE, borç seviyesinden de etkilenen bir göstergedir. Yüksek borç seviyeleri, öz sermayenin düşük olmasına neden olabildiği için ROE'yi yapay olarak yüksek gösterebilir. Bu sebeple ROE değerlendirilirken mutlaka şirketin borç seviyesine de bakılmalıdır.
Bir şirketin sürdürülebilir şekilde yüksek ROE değerleri üretip üretemediğini değerlendirmek önemlidir. Sektördeki rekabet koşulları, pazar dinamikleri ve ekonomik faktörler ROE üzerinde etkili olabilir.
Şirketin kâr dağıtım politikası da ROE konusunda etkin rol oynar. Şirketin tüm kârını yeniden yatırım yapmak yerine hissedarlarına dağıtması, öz sermayenin düşmesine ve dolayısıyla ROE'nin artmasına neden olabilir.
Öz Sermaye Kârlılığı (Roe) Nasıl Hesaplanır?
Şirketin ne kadar kâr ürettiğini ölçen finansal oran olan öz sermaye hesaplama konusunda kullanılan basit formül şu şekildedir:
ROE = (Net Kâr / Ortalama Özsermaye) × 100
Net kâr, şirketin bir hesap dönemi sonunda elde ettiği toplam kâr, vergi ve faiz ödemeleri düşüldükten sonra kalan miktardır. Diğer yandan ortalama öz sermaye ise hesap döneminin başlangıcı ve sonu itibariyle öz sermaye miktarlarının ortalamasıdır. Bazı durumlarda yalnızca dönem sonu öz sermayesi kullanılabilir. Fakat ortalama özsermaye kullanımı daha doğru bir ölçüm sağlar.
Tüm bu bilgileri bir örnek ile hesaplamak gerekirse:
Bir şirketin yıl sonu net kârı 200,000 TL ve yılbaşı öz sermayesi 1,000,000 TL. Yıl sonu öz sermayesi ise 1,200,000 TL olsun. Bu durumda öz sermayenin ortalaması şu şekilde hesaplanır;
Ortalama Özsermaye = (1,000.000 + 1,200.000) / 2 = 1,100.000TL
ROE hesaplaması ise şu şekilde olur:
ROE = (200,000 / 1,100,000) × 100 ? %18.18
Elde edilen oran, şirketin öz sermayesini kullanarak %18.18 oranında kâr ürettiğini gösterir. Yüksek ROE değeri, şirketin sermayesini verimli kullandığını ve yatırımcılar için cazip olabileceğini gösterir. Diğer yandan çok yüksek ROE değerlerinin aşırı borçlanma sonucunda oluşabileceği de unutulmamalıdır.
Aktif Kârlılık (Roa) Nedir?
İngilizce adıyla Return on Assets (ROA) olarak bilinen aktif kârlılık, bir şirketin toplam varlıklarını kullanarak ne kadar kâr ürettiğini gösteren finansal performans göstergesidir. ROA, şirketin sahip olduğu kaynakları ne kadar verimli şekilde kullanabildiğini ölçer. Net kârın toplam aktiflere bölünmesiyle hesaplanan oran yüzde olarak ifade edilir. Yatırımcılar ve yöneticiler için ROA, şirketin varlıklarını kullanma becerisini ve bu varlıkların şirkete ne kadar kâr sağladığını anlamak açısından önemlidir.
ROA'nın yüksek olması şirketin varlıklarından maksimum düzeyde gelir elde ettiğini gösterir. Yani, finansal sağlık ve operasyonel verimlilik açısından olumlu göstergelerden biri olduğu kabul edilir. Farklı sektörlerdeki şirketler için ROA değerleri değişiklik gösterebilir. Bu nedenle bir şirketin ROA'sını yorumlarken aynı sektördeki diğer şirketlerle karşılaştırmak faydalı olacaktır. Sadece şirketin karlılığını değil; aynı zamanda yönetimin varlıkları ne kadar iyi yönettiğini de gösteren ROA, şirketin genel performansının kapsamlı değerlendirmesi için kullanılır.
ROA, farklı şirket büyüklüklerinde ve sermaye yapılarındaki firmalar arasında karşılaştırma yaparken kullanılan faydalı bir araçtır. Özellikle varlık yoğun sektörlerde bu oranın düşük çıkması bazen yanıltıcı olabilir. Örneğin; üretim ya da ulaşım gibi sermaye yoğun sektörlerde yatırımlar büyük ölçüde fiziksel varlıklara yapıldığından söz konusu varlıkların getirisi zamanla gerçekleşir. Bu sebeple ROA'yı analiz ederken şirketin varlık amortismanlarını ve sektörün özelliklerini dikkate almak önemlidir. Ayrıca ROA, şirketin varlık kullanım stratejileri ve operasyonel etkinlik konusunda derinlemesine bilgi sağlayarak yönetim kararlarının ve yatırım politikalarının etkinliğini değerlendirme imkânı sunar. Bu oranın zaman içindeki değişimi, şirket stratejilerinin ve piyasa koşullarının etkisini anlamak için de kritik bir gösterge olabilir.
Aktif Kârlılık (Roa) Nasıl Hesaplanır?
Aktif kârlılık (ROA), şirketin varlıklarını ne kadar etkili kullanarak kâr elde ettiğini gösteren finansal orandır. Şirketin net kârının toplam aktiflere bölünmesiyle hesaplanan bu oran, şirketin finansal dönem boyunca elde ettiği net kâr ile genellikle dönem sonu itibariyle hesaplanan toplam aktif değerlerini kullanır. Net kâr, şirketin faaliyetlerinden elde edilen toplam gelirden işletme giderleri, faizler, vergiler ve diğer masraflar düşüldükten sonra kalan tutardır. Toplam aktifler ise şirketin sahip olduğu tüm varlıkların değeridir. Nakit, alacaklar, stoklar ve sabit kıymetler gibi kalemleri içerisine alır.
ROA'nın yorumlanması, şirketin varlık tabanını ne kadar verimli kullandığını ve ilgili varlıklardan ne kadar kâr ürettiğini gösterir. Yüksek ROA değeri, şirketin varlıklarını verimli bir şekilde kullanarak yüksek karlar elde ettiğini gösterdiğinden dolayı genel olarak mali sağlık ve operasyonel verimlilik açısından olumlu bir göstergedir. Ancak sektöre bağlı olarak ROA değerleri farklılık gösterebilir; bu yüzden bir şirketin ROA'sını değerlendirirken aynı sektördeki diğer firmaların ROA değerleri ile karşılaştırmak önemlidir.
ROA değerlendirmesi, şirketlerin yatırım kararlarına yön vermede önemli bir role sahiptir. Yüksek ROA değerleri, şirketlerin mevcut varlıklarını etkin şekilde kullanarak iyi bir getiri sağladıklarını gösterir. Bu durum yönetim tarafından ek yatırımlar yapılması için takip edilebilecek güçlü işaretler arasında yer alır. Düşük ROA değerleri ise varlık kullanımında verimsizlikler olduğuna işaret ettiğinden, şirket yönetimini mevcut varlık yapılarını gözden geçirmeye veya operasyonel stratejilerini yeniden şekillendirmeye teşvik edebilir. Bu açıdan bakıldığında ROA, şirketlerin stratejik yatırım planlamalarında önemli bir ölçüt olarak kabul edilen potansiyel büyüme fırsatlarını değerlendirirken kullanılan temel göstergelerden biridir.
https://integralyatirim.com.tr/makaleler/roa-ve-roe-ne-demek-oz-sermaye-karliligi-nasil-olculur
BIMAS
Şirket raporu- Bim (Tera Yatırım )
Alphatrend İndikatörü
Kıvanç Özbilgiç Tradingview
ALMA Indikatörü
ALMA hakkında
ALMA (Arnaud Legoux Hareketli Ortalama) bir trend göstergesidir. Ortalamanın daha yakın günlere ayrıcalık verecek şekilde hesaplanmış bir sapma ile kaydırılan Gauss dağılımını kullanmak için özel tasarımı nedeniyle diğer hareketli ortalamalardan farklıdır. Normal hareketli ortalama yapısına sahip olduğundan, çeşitli göstergeleri kendi yetenekleriyle birlikte kullanabilir ve birden çok zaman diliminde çalışabilir.
Arnaud Legoux ve Dimitrios Douzis-Loukas tarafından geliştirilen ALMA göstergesi özellikle optimum akıcılık ve yanıt verme için tasarlanmış hareketli bir ortalamadır.
Çabuk reaksiyon veren bir göstergedir.
Her hisse için kullanılan uygun periyod değişir. Doğru periyodu belirlemek gerekir.
ALMA göstergesinin temel amacı, diğer hareketli ortalamalara kıyasla daha güvenilir sinyalleri üretmektir.
Aşağıdaki günlük grafikte, bir hisseye ait fiyat değerleri ile ALMA gösterge çizgisi yer almaktadır:
ALMA göstergesini kullanma
ALMA göstergesini, fiyat grafiği ile veya ikili olarak kullanabiliriz.
ALMA ve fiyat kesişimi
Fiyat grafiği ALMA gösterge grafiğini yukarı doğru kestiğinde çıkış, aşağı doğru kestiğinde düşüş trendi görülür.
Aşağıdaki günlük grafikte, bir hisseye ait fiyat değerleri ile ALMA gösterge çizgisi yer almaktadır. Fiyat grafiğinin ALMA 50 çizgisini yukarı doğru kestiği noktada al sinyali verilir:
Aşağıdaki günlük grafikte, bir hisseye ait fiyat değerleri ile ALMA gösterge çizgisi yer almaktadır. Fiyat grafiğinin ALMA 50 çizgisini yukarı doğru kestiği noktada al, aşağı doğru kestiği noktada sat sinyali verilir:
Farklı uzunlukta ALMA değerlerinin kesişimi
Farklı uzunlukta iki adet ALMA göstergesi kullanarak al ve sat işlemleri yapabiliriz. Kısa uzunluktaki ALMA gösterge çizgisi uzun uzunluktaki diğer ALMA çizgisini yukarı doğru kestiğinde al, aşağı kestiğinde sat sinyali verir.
Aşağıdaki günlük grafikte, bir hisseye ait fiyat değerleri ile iki ALMA gösterge çizgisi yer almaktadır. ALMA 10 çizgisinin ALMA 50 çizgisini yukarı doğru kestiği noktada al sinyali verilir, aşağı doğru kestiği noktada sat sinyali verilir:
ALMA hesaplama
Arnaud Legoux Hareketli Ortalamasını (ALMA) hesaplamak için öncelikle giriş değerlerini ve bir Gauss fonksiyonu tarafından verilen ağırlıkları kullanarak, offset değeri ile belirlenen bir tepe değeri ve sigma tarafından belirlenen bir genişlik kullanarak pencere boyutunun ağırlıklı toplamını hesaplamanız gerekir.
Bu ağırlıklı toplam daha sonra ağırlıkların toplamına bölünür.
ALMA arayüz değerleri
ALMA göstergesi arayüzü üzerinden, göstergenin zaman aralığı, uzunluk, uzantı ve sigma değerlerini değiştirebiliriz.
https://www.bilgigunlugum.net/borsa/teknik/gostergeler/alma
ALMA (Arnaud Legoux Hareketli Ortalama) bir trend göstergesidir. Ortalamanın daha yakın günlere ayrıcalık verecek şekilde hesaplanmış bir sapma ile kaydırılan Gauss dağılımını kullanmak için özel tasarımı nedeniyle diğer hareketli ortalamalardan farklıdır. Normal hareketli ortalama yapısına sahip olduğundan, çeşitli göstergeleri kendi yetenekleriyle birlikte kullanabilir ve birden çok zaman diliminde çalışabilir.
Arnaud Legoux ve Dimitrios Douzis-Loukas tarafından geliştirilen ALMA göstergesi özellikle optimum akıcılık ve yanıt verme için tasarlanmış hareketli bir ortalamadır.
Çabuk reaksiyon veren bir göstergedir.
Her hisse için kullanılan uygun periyod değişir. Doğru periyodu belirlemek gerekir.
ALMA göstergesinin temel amacı, diğer hareketli ortalamalara kıyasla daha güvenilir sinyalleri üretmektir.
Aşağıdaki günlük grafikte, bir hisseye ait fiyat değerleri ile ALMA gösterge çizgisi yer almaktadır:
ALMA göstergesini kullanma
ALMA göstergesini, fiyat grafiği ile veya ikili olarak kullanabiliriz.
ALMA ve fiyat kesişimi
Fiyat grafiği ALMA gösterge grafiğini yukarı doğru kestiğinde çıkış, aşağı doğru kestiğinde düşüş trendi görülür.
Aşağıdaki günlük grafikte, bir hisseye ait fiyat değerleri ile ALMA gösterge çizgisi yer almaktadır. Fiyat grafiğinin ALMA 50 çizgisini yukarı doğru kestiği noktada al sinyali verilir:
Aşağıdaki günlük grafikte, bir hisseye ait fiyat değerleri ile ALMA gösterge çizgisi yer almaktadır. Fiyat grafiğinin ALMA 50 çizgisini yukarı doğru kestiği noktada al, aşağı doğru kestiği noktada sat sinyali verilir:
Farklı uzunlukta ALMA değerlerinin kesişimi
Farklı uzunlukta iki adet ALMA göstergesi kullanarak al ve sat işlemleri yapabiliriz. Kısa uzunluktaki ALMA gösterge çizgisi uzun uzunluktaki diğer ALMA çizgisini yukarı doğru kestiğinde al, aşağı kestiğinde sat sinyali verir.
Aşağıdaki günlük grafikte, bir hisseye ait fiyat değerleri ile iki ALMA gösterge çizgisi yer almaktadır. ALMA 10 çizgisinin ALMA 50 çizgisini yukarı doğru kestiği noktada al sinyali verilir, aşağı doğru kestiği noktada sat sinyali verilir:
ALMA hesaplama
Arnaud Legoux Hareketli Ortalamasını (ALMA) hesaplamak için öncelikle giriş değerlerini ve bir Gauss fonksiyonu tarafından verilen ağırlıkları kullanarak, offset değeri ile belirlenen bir tepe değeri ve sigma tarafından belirlenen bir genişlik kullanarak pencere boyutunun ağırlıklı toplamını hesaplamanız gerekir.
Bu ağırlıklı toplam daha sonra ağırlıkların toplamına bölünür.
ALMA arayüz değerleri
ALMA göstergesi arayüzü üzerinden, göstergenin zaman aralığı, uzunluk, uzantı ve sigma değerlerini değiştirebiliriz.
https://www.bilgigunlugum.net/borsa/teknik/gostergeler/alma
Neden ve niçinleriyle tane tane BES yatırımı
Etrafımda yatırımdan anlamayan ancak geleceğe yönelik birikim yapmak isteyen birine denk geldiğimde #BES açabileceğini söylüyorum. Nedenleri için kısa kısa yazmak istedim. 
Öncelikle ben sadece BES yatırımı yapmıyorum, belirli amaçlar (araç/ev alımı vs) için Tefas tarafında da yatırım yapıyorum. Yine kendi yönettiğim bir hisse senedi portföyüm var. Bunlar dışında kötü gün parası gibi bir tutarı da kenarda döviz ve altın ile tutuyorum. Tüm bunların üstüne uzun süredir BES yatırımı yapıyorum ve 3 tane sözleşmem var. 
Kendi BES tercihimi genelde riskli fonlara yöneltiyorum. Bunun nedeni riski uzun yıllara (56 yaşıma kadar) yayınca bana göre daha düşük bir risk oluyor. Peki genelde hangi fonları tercih ediyorum? 
Koç şirketlerine bayılırım bilirsiniz bunun için tek kalemde #ALI koç iştirakleri endeks fonu. İş bankası iştirakelerini de kenarda tutmak için #ATE Birileri benim yerime hisseleri aktif yönetsin diye #CHH #HES (portföy yoğunluğum hep buralarda oluyor) Kamu dış borçlanma (eurobond) yatırımına ihtiyaç duylan dönemlerde (örneğin geçen sene seçim döneminde) #VET Belki ben bir şeyleri ıskalıyorsam diye değişken fon eklediğim dönemler oldu benim aklıma gelen #AH6 ama daha iyileri vardır Diğerlerine göre nispeten az oranda altın fonu tercih edebiliyorum #AEL #CFA Yurtdışı teknoloji hisse ve yurtdışı borsa yatırım fonu tercih edebileceğim durumlarda #BZY ve #FFC Bunlar benim alışkanlıklarım eminim daha iyiler vardır bunun için ne yapabiliriz? Ben basit bir biçimde http://tefas.gov.tr açarak befas ile hisselerimi seçebiliyorum. bu bence en basit ve en etkili yok. Yok ben buna para vermeliyim diyorsanız http://fonbul.com ile daha detaylı inceleme yapabilirsiniz. 
Evet herhangi bir BES hesabından kurumdan bağımsız olarak istisnalar hariç çoğu BEFAS fonlarını alamaya hakkınız var. Örneğin Türkiye sigorta üzerinden ben Allianzdaki #ALI veya Axadaki #HESi alabiliyorum. 10 yıl ve 56 yaşına kadar beklerseniz yatırdığınız paranın %30unu devlet sizin adınıza BESe katkı olarak ekler. Burada güzel kıyaklar da var mesela Aralık ayında yatırdığınız bir paranın devlet katkısını Ocak sonunda, Ocakta yatırdığınızı Şubat sonunda alıp eğer süreyi doldurduysanız Mart ayında Aralık ve Ocaktaki yatırdıklarınızın %30unu getiri elde edip (tabiki daha önceki devlet katkılarını sa alacaksınız ama bu son olanları çok kısa sürede cebe koymuş olacaksınız) üstelik burayı da stopaja tabi olmadan alabilirsiniz. Kısa sürede %30 getiri olmuş olur. İlk akla gelen sorulardan biri olarak; hayır devlet katkısınızı siz yönetemezseniz, ancak devletin bu katkısının en az %30u bile hisselere yatacaktır ve kendini enflasyona ezdiremeyecektir. Eğer 10 sene dolduğunda besten çıkarsanız devlet katkısının %60ını alırsınız. Ana para getirinizin uğradığı stopaj sonrası bu parayı katkı ile birleştirirseniz katkıyı kendiniz de yönetebilirsiniz. Yukarıdaki aralık-ocak eklemesi ve mart çıkışında yaş tutmadan 10 yılda çıkılırsa kısa sürede %18 getiri almış olacağız. 
Ben çevremdeki arkadaşlarıma ve akrabalarıma BES açmalarını öneriyorum bana hisse sorduklarında. En temel sebep kolayca çıkamıyor olmaları ve sistemik bir birikime dönüşmesi. 
Aylık olarak ayıracağınız komik tutarların geleceğiniz için önemli bir birikime dönüşebileceği sayılı yerden birisi burası. 
Beğenerek ve paylaşarak destek olabilirsiniz. Bu fare yarışından ancak fikirlerimizi paylaşarak çıkabiliriz. Okuduğunuz için teşekkür ederim. Başka bir sorunuz varsa yorumlara iletebilirsiniz. 
https://x.com/beyazyakagiyer/status/1801997144687038907
MA(RSI): RSI Tabanlı Hareketli Ortalama 2023
RSI Tabanlı Hareketli Ortalama göstergesi, sıklıkla kullanılan iki teknik göstergenin birleşimi olan Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Hareketli Ortalama (MA) göstergelerinden oluşan bir teknik göstergedir.
RSI, bir kripto paranın fiyat hareketinin gücünü ölçen bir momentum osilatörüdür. MA(RSI) indikatörü ise bize RSI indikatörünün değerlerinin basit hareketli ortalamasını verir.
Örneğin MA(RSI) bize RSI hesaplamasını yapar ve son 7 barın basit ortalamasını verir.
RSI Tabanlı Hareketli Ortalama MA(RSI) Nasıl Kullanılır?
MA(RSI) indikatörünün amacı RSI indikatörünün verilerini yumuşatarak, anlık ve hızlı değişimlerin yanıltıcı etkilerini engellemektir.
RSI Tabanlı Hareketli Ortalama indikatörü, genellikle RSIın son 7 barının basit ortalaması değerini veren MA(RSI) değeri ile RSIın son 14 barınının basit hareketli ortalamasını veren MA(RSI) değerinin kesişimi ile kullanılır. Tasarlanan stratejiye göre parametrelerde değişiklikler yapılabilir.
MA(RSI) gibi teknik göstergeler alım satım kararları vermek için tek başına kullanılmamalıdır. Strateji tasarlarken diğer indikatörler ile birlikte kullanılması tavsiye edilir.
Traderlands Strateji Tasarımcısında MA(RSI) Kullanımı
Traderlands Strateji Tasarımcısı, RSI Based Moving Average MA(RSI) indikatörünü kullanarak stratejinizi kolayca oluşturmanıza ve geriye dönük test etmenize olanak tanır.
İndikatörler listesinden RSI Based Moving Average MA(RSI) indikatörünü kullanarak strateji tasarlamaya başlayabilirsiniz. Örnek olarak hazırlanmış strateji aşağıdaki görselde yer almaktadır. MA(RSI) indikatörünü kendinize uygun şekilde, araştırmalarınız doğrultusunda tasarlayarak kullanabilirsiniz.
EMA(RSI) Nedir?
EMA(RSI), iki teknik göstergenin birleşimi olan Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Üssel Hareketli Ortalama (EMA) göstergelerinden oluşan bir teknik göstergedir.
MA(RSI) den farklı olarak hareketli ortalama hesaplaması üssel hareketli ortalama olarak yapılmaktadır. Dolayısıyla EMA(RSI) indikatörü bize RSI indikatörünün değerlerinin Üssel Hareketli Ortalamasını verir.
MA(RSI) gibi teknik göstergeler alım satım kararları vermek için tek başına kullanılmamalıdır. Strateji tasarlarken diğer indikatörler ile birlikte kullanılması tavsiye edilir.
EMA(RSI) Nasıl Kullanılır?
EMA(RSI) indikatörünün ana amacı, RSI indikatörünün anlık değişimlerini kapanış değerleri üzerinden değerlendirerek anlık ve hızlı değişimlerden kaynaklanan hatalı işlemleri azaltmaktır.
Genellikle EMA(RSI) indikatörü RSIın son 7 barının üssel hareketli ortalaması değerini veren, EMA(RSI) ile RSIın son 14 barınının üssel hareketli ortalamasını veren EMA(RSI) değerinin kesişimi ile kullanılır.
EMA(RSI) da alım satım kararları vermek için tek başına kullanılmamalıdır. Strateji tasarlarken diğer indikatörler ile birlikte kullanılması tavsiye edilir.
[Kaynak: medium.com](https://medium.com/traderlands-blog/ma-rsi-rsi-tabanlı-hareketli-ortalama-2023-92af160fd11a#:~:text=RSI%2C%20bir%20kripto%20paranın%20fiyat,7%20barın%20basit%20ortalamasını%20verir.)
RSI, bir kripto paranın fiyat hareketinin gücünü ölçen bir momentum osilatörüdür. MA(RSI) indikatörü ise bize RSI indikatörünün değerlerinin basit hareketli ortalamasını verir.
Örneğin MA(RSI) bize RSI hesaplamasını yapar ve son 7 barın basit ortalamasını verir.
RSI Tabanlı Hareketli Ortalama MA(RSI) Nasıl Kullanılır?
MA(RSI) indikatörünün amacı RSI indikatörünün verilerini yumuşatarak, anlık ve hızlı değişimlerin yanıltıcı etkilerini engellemektir.
RSI Tabanlı Hareketli Ortalama indikatörü, genellikle RSIın son 7 barının basit ortalaması değerini veren MA(RSI) değeri ile RSIın son 14 barınının basit hareketli ortalamasını veren MA(RSI) değerinin kesişimi ile kullanılır. Tasarlanan stratejiye göre parametrelerde değişiklikler yapılabilir.
MA(RSI) gibi teknik göstergeler alım satım kararları vermek için tek başına kullanılmamalıdır. Strateji tasarlarken diğer indikatörler ile birlikte kullanılması tavsiye edilir.
Traderlands Strateji Tasarımcısında MA(RSI) Kullanımı
Traderlands Strateji Tasarımcısı, RSI Based Moving Average MA(RSI) indikatörünü kullanarak stratejinizi kolayca oluşturmanıza ve geriye dönük test etmenize olanak tanır.
İndikatörler listesinden RSI Based Moving Average MA(RSI) indikatörünü kullanarak strateji tasarlamaya başlayabilirsiniz. Örnek olarak hazırlanmış strateji aşağıdaki görselde yer almaktadır. MA(RSI) indikatörünü kendinize uygun şekilde, araştırmalarınız doğrultusunda tasarlayarak kullanabilirsiniz.
EMA(RSI) Nedir?
EMA(RSI), iki teknik göstergenin birleşimi olan Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Üssel Hareketli Ortalama (EMA) göstergelerinden oluşan bir teknik göstergedir.
MA(RSI) den farklı olarak hareketli ortalama hesaplaması üssel hareketli ortalama olarak yapılmaktadır. Dolayısıyla EMA(RSI) indikatörü bize RSI indikatörünün değerlerinin Üssel Hareketli Ortalamasını verir.
MA(RSI) gibi teknik göstergeler alım satım kararları vermek için tek başına kullanılmamalıdır. Strateji tasarlarken diğer indikatörler ile birlikte kullanılması tavsiye edilir.
EMA(RSI) Nasıl Kullanılır?
EMA(RSI) indikatörünün ana amacı, RSI indikatörünün anlık değişimlerini kapanış değerleri üzerinden değerlendirerek anlık ve hızlı değişimlerden kaynaklanan hatalı işlemleri azaltmaktır.
Genellikle EMA(RSI) indikatörü RSIın son 7 barının üssel hareketli ortalaması değerini veren, EMA(RSI) ile RSIın son 14 barınının üssel hareketli ortalamasını veren EMA(RSI) değerinin kesişimi ile kullanılır.
EMA(RSI) da alım satım kararları vermek için tek başına kullanılmamalıdır. Strateji tasarlarken diğer indikatörler ile birlikte kullanılması tavsiye edilir.
[Kaynak: medium.com](https://medium.com/traderlands-blog/ma-rsi-rsi-tabanlı-hareketli-ortalama-2023-92af160fd11a#:~:text=RSI%2C%20bir%20kripto%20paranın%20fiyat,7%20barın%20basit%20ortalamasını%20verir.)
Göreceli Güç Endeksinin Hareketli Ortalamalarla Birleştirilmesi
Hareketli Ortalama
Hareketli ortalama, ana işlevi fiyatları yumuşatmak, böylece fiyat gürültüsünü azaltmak ve sürekli güncellenen ortalama fiyat oluşturmak olan gecikmeli bir teknik analiz göstergesidir. Bununla birlikte, hareketli ortalamalar fiyat trendlerini ve destek ve direnç seviyelerini belirleyecektir.
Hareketli ortalamalar farklı dönemler için ayarlanabilir. En çok kullanılan dönemler 10, 20, 50, 100 ve 200 hareketli ortalamalardır. Hareketli ortalamalar ne kadar uzun olursa, gecikme o kadar büyük olur, 200 günlük hareketli ortalama, 20 günlük hareketli ortalamadan daha büyük gecikmeye sahip olacaktır çünkü basit, ağırlıklı veya üstel hareketli ortalama olsun, 200 günlük fiyat ortalamalarını içerir.
RSI göstergesi
Göreceli güç endeksi (RSI), son fiyat kazançlarını son fiyat kayıplarıyla karşılaştıran teknik bir momentum göstergesidir, fiyat hareketlerinin büyüklüğünü ölçen bir momentum göstergesidir. RSI sıfırdan 100'e kadar sınırlı bir göstergedir, 70'in üzerindeki okumalar genellikle aşırı alım durumunu gösterirken, 30'un altındaki okumalar genellikle varlığın aşırı satım durumunda olduğunu gösterir, tüccarlar tarafından bu şekilde kullanılır. Bununla birlikte, aşırı alım ve aşırı satım varlıklarının hemen toparlanması gerekmez, bu da alım/satım kararını doğrulamak için başka bir göstergeden onay almanın ve yalnızca RSI sinyallerine güvenmemenin şiddetle tavsiye edildiği anlamına gelir.
RSI hesaplama formülü: RSI, belirli bir süre boyunca yukarı kapanışların aşağı kapanışlara oranını hesaplar. Ortaya çıkan eğri, 0 ile 100 arasında hareket eden bir osilatördür. RSI'ın formülü aşağıdaki gibidir
RSI= 100-(100/1+RS)
RS, son N günün ortalama yukarı kapanışlarının aynı dönemin ortalama aşağı kapanışına bölünmesiyle elde edilir.
RSI alış ve satış sinyali
RSI ticareti
1- Aşırı alım / aşırı satım: aşırı alım, göstergenin 70 seviyesinin üzerinde herhangi bir yerde olduğu ve aşırı satım bölgesi, göstergenin 30 seviyesinin altında herhangi bir yerde olduğu zaman olarak tanımlanır. Buna göre, basit bir strateji, RSI 70 seviyelerini geçtiğinde satmak ve RSI 30 seviyelerini geçtiğinde satın almaktır.
RSI aşırı alım ve aşırı satım sinyalleri
2- Başarısızlık dalgalanması: RSI aşırı alım bölgesine ulaştığında (70'in üzerinde) negatif bir başarısızlık dalgalanması meydana gelir ve ardından tekrar ilk tepenin altındaki bir seviyeye yükselir. Satış sinyali, iki zirveyi birleştiren dip ihlal edildiğinde tetiklenir. RSI 30'u aşağı yönde kırdığında, yükseldiğinde ve ardından ilk dibin üzerinde bir seviyeye gerilediğinde pozitif bir başarısızlık salınımı meydana gelir. İki dibi birleştiren tepe noktasının yukarı yönlü kırılması bir alım sinyalidir
RSI başarısızlık salınımı
3- Sapma: eh fiyatları daha düşük bir dip yaparken, RSI daha yüksek bir dip yaptığında pozitif bir sapma meydana gelir. Genellikle, aşırı satım seviyelerinde meydana gelirse sapmalar daha güçlüdür. Negatif bir sapma, fiyatlar daha yüksek bir tepe yaparken RSI daha düşük bir tepe yaptığında meydana gelir, negatif sapmalar aşırı alım seviyelerinde daha güçlüdür.
RSI sapması
Hareketli ortalamalarla RSI ticareti
Yukarıda belirtildiği gibi, hareketli ortalamalar esas olarak eğilimleri belirlemek için kullanılan gecikmeli göstergelerdir, RSI ise fiyat hareketlerinin büyüklüğünü ölçerek güvenliğin aşırı alım ve aşırı satım durumunu işaret eden öncü bir momentum göstergesidir. Buna göre, bu stratejinin değişen bir piyasada uygulanması önerilmez.
Hareketli ortalamaların destek ve direnç görevi gördüğü kavramına dayanarak giriş ve çıkış seviyeleri aşağıdaki gibi belirlenebilir:
Fiyat geçişi: Trend olan bir piyasada, RSI %50'yi yukarı doğru geçtiğinde ve fiyatlar hareketli ortalamanın üzerinde kapandığında bir tüccar uzun bir pozisyon alabilir. Aynı durum, RSI %50 aralığını aşağı doğru geçtiğinde ve fiyatlar hareketli ortalamanın altında kapandığında kısa pozisyon almak için de geçerlidir. Bu taktiğin dezavantajı, tüccarın kamçı testereleri veya yanlış kırılmalar ve aşırı alım satım tuzağına düşebilmesidir.
RSI ve MA'nın Birleştirilmesi
Fiyat geçişi: Trend olan bir piyasada, RSI %50'yi yukarı doğru geçtiğinde ve fiyatlar hareketli ortalamanın üzerinde kapandığında bir tüccar uzun bir pozisyon alabilir. Aynı durum, RSI %50 aralığını aşağı doğru geçtiğinde ve fiyatlar hareketli ortalamanın altında kapandığında kısa pozisyon almak için de geçerlidir. Bu taktiğin dezavantajı, tüccarın kamçı testereleri veya yanlış kırılmalar ve aşırı alım satım tuzağına düşebilmesidir.
RSI ve hareketli ortalama stratejisi
RSI ve hareketli ortalama ticaret stratejisi
Yukarıda yayınlanan içerik CFI tarafından yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. İfade edilen herhangi bir görüş, kişisel bir tavsiye veya alım ya da satım talebi teşkil etmez. Sağlanan bilgiler, bunları alabilecek herhangi bir kişinin özel yatırım hedefleri, mali durumu ve ihtiyaçları ile ilgili değildir ve bağımsız yatırım araştırması olarak sunulmaz ve CFI ile bağlantılı kişiler tarafından hareket edilmiş olabilir. Piyasa verileri güvenilir olduğuna inanılan bağımsız kaynaklardan elde edilmiştir, ancak CFI bunların doğruluğu veya eksiksizliği konusunda hiçbir garanti vermez ve alıcılar tarafından kullanılmasının herhangi bir sonucu için sorumluluk kabul etmez.
https://cfifinancial.com/en/learn-to-trade/combining-relative-strength-index-with-moving-averages
Hareketli ortalama, ana işlevi fiyatları yumuşatmak, böylece fiyat gürültüsünü azaltmak ve sürekli güncellenen ortalama fiyat oluşturmak olan gecikmeli bir teknik analiz göstergesidir. Bununla birlikte, hareketli ortalamalar fiyat trendlerini ve destek ve direnç seviyelerini belirleyecektir.
Hareketli ortalamalar farklı dönemler için ayarlanabilir. En çok kullanılan dönemler 10, 20, 50, 100 ve 200 hareketli ortalamalardır. Hareketli ortalamalar ne kadar uzun olursa, gecikme o kadar büyük olur, 200 günlük hareketli ortalama, 20 günlük hareketli ortalamadan daha büyük gecikmeye sahip olacaktır çünkü basit, ağırlıklı veya üstel hareketli ortalama olsun, 200 günlük fiyat ortalamalarını içerir.
RSI göstergesi
Göreceli güç endeksi (RSI), son fiyat kazançlarını son fiyat kayıplarıyla karşılaştıran teknik bir momentum göstergesidir, fiyat hareketlerinin büyüklüğünü ölçen bir momentum göstergesidir. RSI sıfırdan 100'e kadar sınırlı bir göstergedir, 70'in üzerindeki okumalar genellikle aşırı alım durumunu gösterirken, 30'un altındaki okumalar genellikle varlığın aşırı satım durumunda olduğunu gösterir, tüccarlar tarafından bu şekilde kullanılır. Bununla birlikte, aşırı alım ve aşırı satım varlıklarının hemen toparlanması gerekmez, bu da alım/satım kararını doğrulamak için başka bir göstergeden onay almanın ve yalnızca RSI sinyallerine güvenmemenin şiddetle tavsiye edildiği anlamına gelir.
RSI hesaplama formülü: RSI, belirli bir süre boyunca yukarı kapanışların aşağı kapanışlara oranını hesaplar. Ortaya çıkan eğri, 0 ile 100 arasında hareket eden bir osilatördür. RSI'ın formülü aşağıdaki gibidir
RSI= 100-(100/1+RS)
RS, son N günün ortalama yukarı kapanışlarının aynı dönemin ortalama aşağı kapanışına bölünmesiyle elde edilir.
RSI alış ve satış sinyali
RSI ticareti
1- Aşırı alım / aşırı satım: aşırı alım, göstergenin 70 seviyesinin üzerinde herhangi bir yerde olduğu ve aşırı satım bölgesi, göstergenin 30 seviyesinin altında herhangi bir yerde olduğu zaman olarak tanımlanır. Buna göre, basit bir strateji, RSI 70 seviyelerini geçtiğinde satmak ve RSI 30 seviyelerini geçtiğinde satın almaktır.
RSI aşırı alım ve aşırı satım sinyalleri
2- Başarısızlık dalgalanması: RSI aşırı alım bölgesine ulaştığında (70'in üzerinde) negatif bir başarısızlık dalgalanması meydana gelir ve ardından tekrar ilk tepenin altındaki bir seviyeye yükselir. Satış sinyali, iki zirveyi birleştiren dip ihlal edildiğinde tetiklenir. RSI 30'u aşağı yönde kırdığında, yükseldiğinde ve ardından ilk dibin üzerinde bir seviyeye gerilediğinde pozitif bir başarısızlık salınımı meydana gelir. İki dibi birleştiren tepe noktasının yukarı yönlü kırılması bir alım sinyalidir
RSI başarısızlık salınımı
3- Sapma: eh fiyatları daha düşük bir dip yaparken, RSI daha yüksek bir dip yaptığında pozitif bir sapma meydana gelir. Genellikle, aşırı satım seviyelerinde meydana gelirse sapmalar daha güçlüdür. Negatif bir sapma, fiyatlar daha yüksek bir tepe yaparken RSI daha düşük bir tepe yaptığında meydana gelir, negatif sapmalar aşırı alım seviyelerinde daha güçlüdür.
RSI sapması
Hareketli ortalamalarla RSI ticareti
Yukarıda belirtildiği gibi, hareketli ortalamalar esas olarak eğilimleri belirlemek için kullanılan gecikmeli göstergelerdir, RSI ise fiyat hareketlerinin büyüklüğünü ölçerek güvenliğin aşırı alım ve aşırı satım durumunu işaret eden öncü bir momentum göstergesidir. Buna göre, bu stratejinin değişen bir piyasada uygulanması önerilmez.
Hareketli ortalamaların destek ve direnç görevi gördüğü kavramına dayanarak giriş ve çıkış seviyeleri aşağıdaki gibi belirlenebilir:
Fiyat geçişi: Trend olan bir piyasada, RSI %50'yi yukarı doğru geçtiğinde ve fiyatlar hareketli ortalamanın üzerinde kapandığında bir tüccar uzun bir pozisyon alabilir. Aynı durum, RSI %50 aralığını aşağı doğru geçtiğinde ve fiyatlar hareketli ortalamanın altında kapandığında kısa pozisyon almak için de geçerlidir. Bu taktiğin dezavantajı, tüccarın kamçı testereleri veya yanlış kırılmalar ve aşırı alım satım tuzağına düşebilmesidir.
RSI ve MA'nın Birleştirilmesi
Fiyat geçişi: Trend olan bir piyasada, RSI %50'yi yukarı doğru geçtiğinde ve fiyatlar hareketli ortalamanın üzerinde kapandığında bir tüccar uzun bir pozisyon alabilir. Aynı durum, RSI %50 aralığını aşağı doğru geçtiğinde ve fiyatlar hareketli ortalamanın altında kapandığında kısa pozisyon almak için de geçerlidir. Bu taktiğin dezavantajı, tüccarın kamçı testereleri veya yanlış kırılmalar ve aşırı alım satım tuzağına düşebilmesidir.
RSI ve hareketli ortalama stratejisi
RSI ve hareketli ortalama ticaret stratejisi
Yukarıda yayınlanan içerik CFI tarafından yalnızca bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. İfade edilen herhangi bir görüş, kişisel bir tavsiye veya alım ya da satım talebi teşkil etmez. Sağlanan bilgiler, bunları alabilecek herhangi bir kişinin özel yatırım hedefleri, mali durumu ve ihtiyaçları ile ilgili değildir ve bağımsız yatırım araştırması olarak sunulmaz ve CFI ile bağlantılı kişiler tarafından hareket edilmiş olabilir. Piyasa verileri güvenilir olduğuna inanılan bağımsız kaynaklardan elde edilmiştir, ancak CFI bunların doğruluğu veya eksiksizliği konusunda hiçbir garanti vermez ve alıcılar tarafından kullanılmasının herhangi bir sonucu için sorumluluk kabul etmez.
https://cfifinancial.com/en/learn-to-trade/combining-relative-strength-index-with-moving-averages
Paper Trade - Altuğ Özarslan
Banka hazinesinde ilk çalışmaya başladığımda Aktif Pasif Yönetimi (ALM) masasında göreve başladım, sonrasında ise Trading Deske Fixed Income Trader olarak geçtim. ALMde de trade ediyordum, özellikle swaplarda pozisyon açardım ama pozisyonlar küçük ve vadesi çok kısaydı. Trading Deske ilk geçtiğimde Trading Desk Head olan patronum bana 2 hafta paper trade yapacaksın, her gün bakacağız, belki biraz daha uzun sürede yaptırabilirim ama ben sana yol verene kadar gerçek işlem yapmayacaksın demişti. Hatırlıyorum da hem egom hem de gururum incinmişti. Bugün geriye dönüp baktığımda kendisine teşekkür ederim, iyi ki bana paper trade yaptırmış
Paper Trade riski sıfır, ödülü de maddi olarak sıfır ama manevi olarak sonsuz bir işlem biçimidir. Haklı olmakla haklı olmamak arasındaki çizgide piyasa haklı olana para kaybettiriyorsa, yedek kulübüsünde Paper Trade yapmak hem zarar etmemek hem de piyasayı anlamak için önemlidir.
Ben bugün hala gerektiğinde paper trade yaparım hatta üst üste başarısız pozisyonlar aldığım dönemde kendimi nadasa çekerim, önce hatalarımı neden yaptığımın farkına varmaya çalışırım ki bunu yaparken piyasa izlemeyi bir süre bırakırım, sonrasında da yeniden aktif olarak piyasaya dönmeden birkaç gün Paper Trade yaparım ki o kötü psikolojinin etkisinden kurtuldum mu diye kendimi kontrol ederim.
Bir kağıda X hissesinde trade pozisyonu açtığımı yazıyorum, stop loss ve take profit seviyelerimi de oraya yazıyorum. Sonrasında ise bu pozisyonu neden açtığımı ve açarken ki psikolojimi yazıyorum. Her gün kapanışta pozisyonu kar/zarar açısından değerliyorum, stop loss veya take profit seviyeme gelene kadar bu süreç devam ediyor. Gün kapanışında değerleme yaparken de altına o günkü değerleme sonucunun bana ne hissettirdiğini yazıyorum. Çoğunlukla sonuç şöyle oluyor, kar ediyor olsam bile inanmadığım bir pozisyon olduğu için keyif almıyorum ve piyasadaki fiyatlamanın temel saiklerden uzak ama momentumun tetiklediği ve genele yayılmış bir fiyatlama sonucu olduğunu gözlemliyorum. Genele yayılmış bir fiyatlama (crowded trade), bir süre sonra (t=?, bazen 1 gün bazen 3 ay) çoğunlukla terse dönmeye mahkumdur. Ve fark ediyorum ki çoğunlukla take profit olarak yazdığım seviyeye piyasa gelmeden fiyat dönmüş oluyor. Sebebi de çok basit, take profiti bir teknik bakış açısıyla ya da bir değerleme beklentisi ile değil, beni Paper Tradee ittiren zarar ile belirlemişim yani zararı çıkartacak tutarı pozisyona yedirmişim. Bu çok büyük bir hatadır, o zarar orada kaldı, yeni bir sayfa açıldı ama demek ki aklım o zarar ettiren pozisyonda kalmış. İşte bu psikolojiden kurtulana kadar yeni işlem açmıyorum ve Paper Trade ile kendimi kontrol ediyorum.
Paper Tradei sadece benim kullanış amacımla kullanmak zorunda değilsiniz. Yatırıma/tradinge yeni başlayan kişiler kendilerini tanımak, piyasayı anlamak, geliştirdikleri işlem biçimlerini kontrol etmek için de kullanabilirler. Şunu bilin ki sürekli oyunda olmak zorunda değilsiniz, sürekli işlem açmak zorunda değilsiniz, bazen kenarda oturmak ve izlemek en güvenli ve konforlu seçimdir. Yatırım hayatı çok uzundur, fırsatlar bitmez/kaçmaz ama sermayenizi koruyamazsanız yatırım hayatınız dilediğiniz kadar uzun sürmez ve çok acılı olur. Her gün yeni bir gündür ve her gün yeni fırsatlar çıkacaktır. Siz hazır olana kadar Paper Trade size yoldaştır, sadece hazır olduğunuzda oyuna girin.
Ve unutmayın piyasadaki fiyatlama mekanizması belli dönemlerde sürekli değişir, tek bir düşünce kalıbı ile 20-30 sene işlem yapıp para kazanamazsınız. Değişimleri anlamak ve ona adapte olmak için de Paper Trade risksiz bir yoldaştır. Yeni bir düşünce ve işlem kalıbı oluşturuna kadar Paper Trade yapabilirsiniz.
Ve bunu kesinlikle dijital olarak yapmamanızı, el yazınızla kağıt üstünde yapmanızı tavsiye ederim. Dijital olarak yazılanlar unutulabilir ama el yazısıyla yazmak beyninize kazımaktır.
Altuğ Özarslan
https://suyayazilar.substack.com/p/paper-trade
Paper Trade Nedir?
İster temel ister teknik tandansla olsun açmak istediğiniz pozisyonu gerçek bir işlem yapmadan kağıt üzerinde açıp takip etmeye, kağıt üstünde kar zarar hesaplamaya ve kağıt üstünde pozisyon yönetme psikolojisini öğrenmeye Paper Trade denir.Paper Trade riski sıfır, ödülü de maddi olarak sıfır ama manevi olarak sonsuz bir işlem biçimidir. Haklı olmakla haklı olmamak arasındaki çizgide piyasa haklı olana para kaybettiriyorsa, yedek kulübüsünde Paper Trade yapmak hem zarar etmemek hem de piyasayı anlamak için önemlidir.
Ben bugün hala gerektiğinde paper trade yaparım hatta üst üste başarısız pozisyonlar aldığım dönemde kendimi nadasa çekerim, önce hatalarımı neden yaptığımın farkına varmaya çalışırım ki bunu yaparken piyasa izlemeyi bir süre bırakırım, sonrasında da yeniden aktif olarak piyasaya dönmeden birkaç gün Paper Trade yaparım ki o kötü psikolojinin etkisinden kurtuldum mu diye kendimi kontrol ederim.
Ben Nasıl Paper Trade Yapıyorum?
Mesela bir süre kenara çekileyim dediğimde önce yaptığım hataları yazdığım defterden okuyorum, pozisyona sokan düşüncelerimin ve psikolojimin üzerine düşünüyorum. Bazen haklı ve doğru pozisyon almama rağmen piyasanın momentumuna ve flowa karşı durmaya çalıştığımı, bazen de salt hatalı pozisyon aldığımı gözlemliyorum. Ama asıl büyük hata zinciri haklı sebeplerle piyasanın aksine alınan bir pozisyonda ısrarcı olduktan sonra pozisyonda kol kesip inanmadığım yönde zararımı çıkarmak için pozisyon aldığımda oluşuyor. Çünkü o inanmadığım pozisyonu aldığımda genelde piyasa doygun fiyata erişmiş olabiliyor ve bu sefer zarar kurtarma amaçlı açtığım pozisyon da zarar yazabiliyor. Sebebi basit, kaybetmenin psikolojisinden arınamazsanız, size daha çok kaybettirecek pozisyonlar açarsınız. İşte bu dönemlerde inanmadığım pozisyona geçmek yerine Paper Trade yapmak ve piyasayı bu şekilde gözlemlemek psikolojimi yönetmek ve piyasa fiyatlamasındaki sebep-sonuç ilişkisini anlamama yardımcı oluyor.Bir kağıda X hissesinde trade pozisyonu açtığımı yazıyorum, stop loss ve take profit seviyelerimi de oraya yazıyorum. Sonrasında ise bu pozisyonu neden açtığımı ve açarken ki psikolojimi yazıyorum. Her gün kapanışta pozisyonu kar/zarar açısından değerliyorum, stop loss veya take profit seviyeme gelene kadar bu süreç devam ediyor. Gün kapanışında değerleme yaparken de altına o günkü değerleme sonucunun bana ne hissettirdiğini yazıyorum. Çoğunlukla sonuç şöyle oluyor, kar ediyor olsam bile inanmadığım bir pozisyon olduğu için keyif almıyorum ve piyasadaki fiyatlamanın temel saiklerden uzak ama momentumun tetiklediği ve genele yayılmış bir fiyatlama sonucu olduğunu gözlemliyorum. Genele yayılmış bir fiyatlama (crowded trade), bir süre sonra (t=?, bazen 1 gün bazen 3 ay) çoğunlukla terse dönmeye mahkumdur. Ve fark ediyorum ki çoğunlukla take profit olarak yazdığım seviyeye piyasa gelmeden fiyat dönmüş oluyor. Sebebi de çok basit, take profiti bir teknik bakış açısıyla ya da bir değerleme beklentisi ile değil, beni Paper Tradee ittiren zarar ile belirlemişim yani zararı çıkartacak tutarı pozisyona yedirmişim. Bu çok büyük bir hatadır, o zarar orada kaldı, yeni bir sayfa açıldı ama demek ki aklım o zarar ettiren pozisyonda kalmış. İşte bu psikolojiden kurtulana kadar yeni işlem açmıyorum ve Paper Trade ile kendimi kontrol ediyorum.
Paper Tradei sadece benim kullanış amacımla kullanmak zorunda değilsiniz. Yatırıma/tradinge yeni başlayan kişiler kendilerini tanımak, piyasayı anlamak, geliştirdikleri işlem biçimlerini kontrol etmek için de kullanabilirler. Şunu bilin ki sürekli oyunda olmak zorunda değilsiniz, sürekli işlem açmak zorunda değilsiniz, bazen kenarda oturmak ve izlemek en güvenli ve konforlu seçimdir. Yatırım hayatı çok uzundur, fırsatlar bitmez/kaçmaz ama sermayenizi koruyamazsanız yatırım hayatınız dilediğiniz kadar uzun sürmez ve çok acılı olur. Her gün yeni bir gündür ve her gün yeni fırsatlar çıkacaktır. Siz hazır olana kadar Paper Trade size yoldaştır, sadece hazır olduğunuzda oyuna girin.
Ve unutmayın piyasadaki fiyatlama mekanizması belli dönemlerde sürekli değişir, tek bir düşünce kalıbı ile 20-30 sene işlem yapıp para kazanamazsınız. Değişimleri anlamak ve ona adapte olmak için de Paper Trade risksiz bir yoldaştır. Yeni bir düşünce ve işlem kalıbı oluşturuna kadar Paper Trade yapabilirsiniz.
Ve bunu kesinlikle dijital olarak yapmamanızı, el yazınızla kağıt üstünde yapmanızı tavsiye ederim. Dijital olarak yazılanlar unutulabilir ama el yazısıyla yazmak beyninize kazımaktır.
Altuğ Özarslan
https://suyayazilar.substack.com/p/paper-trade
1 / 9
İleri »