Teknik
• D ve W ikisi de Al (tam boğa konfluans) — günlükte MA Güçlü Al, osilatör Nötr
• RSI 53,9 (nötr) · ADX günlük 17,9 (zayıf) ama haftalık 32,7 (güçlü trend)
• MACD günlük 4,99 < sinyal 5,56 → kısa vadede momentum soğuyor
• Fiyat EMA10 (393,2) tam üzerinde, EMA20 389,8 destek
• Haftalık yapı çok güçlü: SMA200 130,9 — fiyat 3 katı üzerinde

Seviyeler
• Direnç: 411–413 (Tem/Haz zirveleri) → 429 → 435 (fib 1,272) → 450 (Mayıs zirvesi) → 463 (fib 1,618)
• Destek: 391,8 (trendline) → 381,8 (fib 0,382) → 372 (fib 0,5) → 362,7 (golden pocket)

Plan 🎯
• 391–393 bandı tutarsa giriş, hedefler 413 → 429 → 450
• Stop: 381 altı günlük kapanış
• 413 üzeri kapanış = 3 aylık direnç kırılır, 450/463 açılır
• Analist hedefi 470,8 TL (+%19,6)

Temel — kalite yüksek ✅
• Net marj %17,8, operasyonel marj %23,1, brüt marj %31,8 — savunma sanayi için mükemmel
• ROE %15,6 · D/E sadece 0,24 (neredeyse borçsuz) · cari oran 1,47
• Gelir +%56,2 YoY, net kâr +%112,9 YoY, EBITDA +%60,6
• F/K 48,4 — pahalı ama büyüme ile destekli; PD-DD 7,17 (yüksek)
• Temettü verimi %0,11 (önemsiz)
• ⚠️ Serbest nakit akışı -%7,5 YoY — yatırım harcamaları yüksek

Haberler — sipariş defteri dolu 🔔
• 4 Ağu: Q2 net kâr 8,5 mlr TL (yıllık artış), güçlü satış + yeni kontratlar
• 10 Tem: Türk Savunma Sanayii ile 1,47 mlr € anlaşma
• 30 Haz: 40 mn $ yeni üretim/test merkezleri devreye alındı
• 12 Haz: Ninety One Aselsan payını artırdı (AI ticaretinden çeşitlendirme)
• 4 Haz: 271,5 mn $ ek anlaşmalar

Kanaat
📈 Uzun/orta vadeli trend çok sağlam — haftalık ADX 32,7, temel kalite yüksek, sipariş akışı güçlü. 393,8'de trendline desteği üzerinde tutunuyor.
⚠️ Kısa vadede 411–413 direnci 3 kez reddedilmiş (Haz/Tem/Ağu) ve günlük MACD negatif kesişimde. 413 üzeri günlük kapanış olmadan yeni zirve zor; 381 altı stop. 391–393 bandı alım için makul risk/getiri sunuyor.

📉 Kısa/orta vade zayıf, uzun vade güçlü temel

Fiyat: ₺72.15 (+%4.0 bugün, güçlü tepki) | P/E 51.1 | Piyasa değeri ₺45.8 milyar

Teknik (çok zaman dilimi — ağırlıklı satış):
• Günlük: Sat (RSI 32.6, aşırı satım bölgesine yakın, CCI -198)
• 4 saat: Sat (RSI 26.3, aşırı satım, ADX 49.8 = güçlü düşüş trendi)
• 60 dk: Nötr (RSI 40.8)
• Haftalık: Nötr (RSI 49.2)
• Fiyat tüm EMA/SMA'ların altında (EMA10 84.6, SMA50 90.6) — düşüş trendi belirgin

Temel (güçlü):
• Gelir büyümesi +%81 y/y, net kâr büyümesi +%162 y/y
• FAVÖK büyümesi +%204 — operasyonel güçlü
• Brüt marj %29.4, net marj %6, ROE %8.4
• Borç/özkaynak 0.33 (düşük), cari oran 2.17 (sağlam)
• ⚠️ Serbest nakit akışı negatif (-₺1.84 milyar) — yatırım yoğun dönem

Haber akışı (olumlu katalizörler):
• Japonya firmasıyla Ukrayna'da $37M güç trafosu sözleşmesi (2 Eylül)
• ABD'den $10.8M trafo siparişi, Teksas güneş projesi $3.3M
• Toroslar/Başkent EDAŞ ihaleleri — sürekli sipariş akışı

Değerlendirme:
Temel taraf çok güçlü (büyüme + sipariş akışı + düşük borç) ama teknik taraf keskin düşüşte — fiyat zirveden (₺110+ bölgesi) ciddi geriledi, aşırı satımda. Bugünkü +%4 tepki, aşırı satımdan teknik bir rebound olabilir. 1 yıllık hedef fiyat ₺159 (analist) — mevcut fiyata göre ~%120 potansiyel.

Kritik seviyeler:
• Destek: ₺72.4 (BB alt) → ₺67.2 (bugün dip) → ₺60 (4s BB alt)
• Direnç: ₺76.5 (60 dk BB üst) → ₺84.5 (EMA10) → ₺90.6 (SMA50)

Özet: Uzun vade temel güçlü (büyüme + siparişler), kısa vade düşüş trendi sürüyor. Aşırı satımda olduğu için tepki alımları gelebilir ama trend dönüşü için ₺84-85 (EMA10) üstünde kapanış gerekir. Temel gücüne güvenenler için düşüş, uzun vade fırsat bölgesi olabilir — ama trend henüz dönmedi.

Yapılandırılmış özet:

📊 EUPWR — 05.09.2026
Fiyat: ₺72.15 | Günlük: +%4.0
Sinyal: Gün Sat / 4s Sat / Hafta Nötr
RSI: 32.6 (gün) | ADX: 28.9
Destek: ₺72.4 / ₺67.2 / ₺60
Direnç: ₺76.5 / ₺84.5 / ₺90.6
Tez: Temel güçlü (+%81 gelir, +%162 kâr), teknik düşüşte; aşırı satım tepkisi
Alarm: tanımlı değil

Elektrik zammının ODAS'a etkisi — doğrudan değil, dolaylı

Önemli ayrım: ODAS üretim şirketi, perakende/tedarikçi değil. Bu yüzden "elektrik zammı" onun için otomatik kâr artışı demek değil.

Nasıl etkiler:
• Tarife zammı ≠ üretici geliri: ODAS elektriğini büyük ölçüde serbest piyasadan (GEPA/ikili anlaşmalar) satar. Konut/hizmet tarifesine yapılan zam, üreticinin aldığı fiyatı doğrudan belirlemez. Asıl belirleyici serbest piyasa takas fiyatı (PTF).
• PTF'ye etkisi: Zam tüketimi düşürmezse talep/marj baskısıyla PTF'yi yukarı çekebilir → üretici satış geliri artabilir. Ama bu dolaylı ve gecikmeli.
• Maliyet yönü: ODAS'ın operasyonel marjı -%8 ve net zararda (Q2'26 zararı 998.5 mln ₺, yıllık bazda genişlemiş). Zararın ana kaynağı genelde yakıt/kur maliyeti + düşük PTF. Zam PTF'yi yükseltirse marjı iyileştirir — ama bu belirsiz.
• Zarar eden yapı kritik: FAVÖK yıllık -%66, net marj -%3. Zam gelir tarafını desteklese bile mevcut zarar yapısını tek başına çevirmesi zor.

Kısa özet: Elektrik zammı ODAS için hafif olumlu ama dolaylı ve sınırlı bir katalizör. Asıl takip edilecek şey tarife zammının serbest piyasa fiyatına (PTF) yansıyıp yansımadığı — tarife zammı tek başına üreticinin gelirini artırmaz. Şirket zaten zararda; PTF kalıcı yükselmezse zam hisseye kalıcı destek olmaz.

Teknik olarak da zaten zayıf (₺7.92 kırıldı). Bu haber tek başına yapıyı bozulmadan kurtarmaz.

ODAS (Odaş Elektrik) — ₺7.24 (-%0.5)

📉 Kısa vade zayıf | Orta vade yapı bozulma riski

Teknik:
• Günlük: Sat (MA Strong Sell, RSI 43)
• Haftalık: Al — ama günlük/haftalık uyumsuz (diverjans)
• Fiyat EMA10 (7.30), EMA20 (7.40), 50 SMA (7.89) altında; sadece 200 SMA (6.67) üstünde
• Bollinger alt bandı 6.96

Yapı:
• Temmuz zirvesi ₺9.26'dan derin düşüş — pullback çok derin (fib 1.5x, overextended)
• Kritik destek ₺7.92 (Tem HL) kırılmış — yapı zayıfladı
• Trend desteği ₺7.71, sonra ₺6.71-6.57 bölgesi

Temel (⚠️ zayıf):
• Net zararda — net marj -%3, operasyonel marj -%8.1
• EPS negatif (-0.21), P/E yok; ROE -%1.8
• Gelir +%20 büyümüş ama kârlılık negatif; FAVÖK yıllık -%66
• P/B 0.65 (ucuz görünüm) — ama zarar eden şirkette değer tuzağı riski var

Seviyeler:
• Destek: ₺6.96 (BB alt) → ₺6.71-6.57 (eski HH bölgesi)
• Direnç: ₺7.71 (trendline) → ₺7.92 (kırılan destek/geri direnç) → ₺8.43-8.59

Beklenti: Günlük yapı ve momentum zayıf; kritik ₺7.92 desteğinin kaybı orta vade görünümü bozdu. Toparlanma için ₺7.71-7.92 bölgesinin yeniden kazanılması gerek. Aşağıda ₺6.96 altı kapanış ₺6.7 bölgesini hedefleyebilir. Şirket temelinde zarar ettiğinden bu hisse teknikten çok haber/kârlılık katalizörü bekler.

Adapte olma ve Büyüme yolculuğu devam ediyor…

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Marketing Türkiye ve Kuantum Araştırma iş birliğiyle gerçekleştirilen ve “Türkiye’nin En İtibarlı İş Ortakları”nın ödüllendirildiği B2B Excellence Awards'da BİM, Gıda/Mutfak ve Temizlik kategorilerinde ilk sırada yer aldı ve sektöründe "Yılın En İtibarlı İş Ortağı" oldu.


Türkiye’de markaların B2B alandaki performansını kapsamlı bir araştırmayla ölçümleyen ilk endeks olan ve bu yıl dördüncüsü gerçekleştirilen B2B Excellence Awards'da BİM, Gıda/Mutfak ve Temizlik kategorilerinde ilk sırada yer alarak “B2B Excellence Awards” almaya hak kazandı ve sektöründe "Yılın En İtibarlı İş Ortağı" seçildi.

B2B sektörlerdeki başarılı çalışmaları öne çıkarmak amacıyla metodolojisini Marketing Türkiye ve Kuantum Araştırma’nın gerçekleştirdiği ve 12 ilde, iki bin sekiz yüz işletmeyle gerçekleştirilen araştırma, markaların iş ortakları nezdindeki itibarını ölçüyor ve B2B Excellence endeksini oluşturuyor.

Çalışmanın sonucunda şirketler hizmet aldıkları B2B paydaşlarını “Tu¨rkiye’nin En İtibarlı İş Ortakları” olarak belirliyor

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

BİM, 2023 yılı finansal sonuçlarının yanı sıra kurumsal vatandaşlık bilincinin şekillendirdiği vizyonuyla çevresel, toplumsal ve yönetişim etkilerini de paylaştığı ilk entegre faaliyet raporunu yayımladı.
BİM CEO’su Haluk Dortluoğlu: “Ortak değer üretmek anlayışıyla oluşturduğumuz sürdürülebilirlik yol haritamız kapsamında, etki odaklı sürdürülebilirlik hedeflerimize kararlı adımlarla ilerliyoruz. 2024 yılında yaklaşık 2 milyar TL’lik sürdürülebilirlik odaklı yatırım gerçekleştirmeyi hedefliyoruz.”
BİM, 1 Ocak-31 Aralık 2023 dönemini kapsayan entegre faaliyet raporunu kamuoyu ile paylaştı. Şirket, iklim krizinin yol açtığı riskleri yönetmek amacıyla faaliyetlerinden kaynaklanan çevresel etkiyi ölçmek ve azaltmak için 2023 yılında da çalışmalarını aralıksız sürdürdü. BİM, yaşanabilir bir çevre ve sürdürülebilir bir gelecek vizyonuyla; kaynak verimliliği & karbonsuzlaşma, yenilenebilir enerji kaynakları, su yönetimi, ambalaj & atık yönetimi odağındaki yatırımlarıyla 2023 yılında da önemli başarılar elde etti.
2023 yılı sonuçlarını değerlendiren BİM CEO’su Haluk Dortluoğlu: “Bu yıl finansal sonuçlarımızın yanı sıra çevresel, toplumsal, yönetişim etkilerimizi ve sürdürülebilirlik performansımızı da kapsayan ilk entegre faaliyet raporumuzu paylaşmanın mutluluğunu yaşıyoruz. Gezegenimizin sınırlı doğal kaynakları ile artan insan nüfusu ve aktivitesi arasında bir denge tesis edilmesinin, insanlığın ve canlılığın sürdürülebilirliği açısından hiç olmadığı kadar büyük bir aciliyet arz ettiği bir dönemdeyiz. Hükümetlerin ötesinde özel sektör kuruluşlarının ve şirketlerin de iklim kriziyle mücadelede etkili çözümler sunması gerekiyor. Bu kapsamda biz de sürdürülebilirlik yol haritamız doğrultusunda oluşturduğumuz etki odaklı orta vadeli hedeflerimize ulaşmak için 2023 yılında kararlı adımlarla ilerledik. 2023 yılında gerçekleştirdiğimiz 1 milyar TL’lik sürdürülebilirlik odaklı yatırım harcamalarını 2024 yılında 2 milyar TL’ye çıkartmayı hedefliyoruz.

Haluk Dortluoğlu: “BİM sergilediği sürdürülebilir büyüme performansıyla 2023 yılında da liderliğini korudu”

BİM’in artan satış gelirleri ile finansal yapısını güçlendirdiğini belirten Dortluoğlu sözlerini şöyle sürdürdü: “Üretimin nihai tüketiciye ulaştırılması sürecinde BİM ve FİLE markalarımızla başta mağazalarımız olmak üzere gıda üretimi, lojistik, depolama ve paketleme süreçlerinde oluşturduğumuz iş ve istihdam ile ülkemiz için ekonomik değer üretmeye devam ettik. Türkiye perakende sektöründe sergilediği sürdürülebilir büyüme performansıyla BİM, 2023 yılında da liderliğini korudu. Şirketimiz, operasyonel maliyetlerdeki artışa karşın uyguladığı etkin maliyet yönetimi, kendi markalarına yaptığı yatırım, gerek fiziki gerek çevrim içi kanallarında artan müşteri trafiği neticesinde 2023 yılında da büyümeye devam etti ve yılı 328 milyar Türk lirası ciro ile kapattı. Organik büyüme stratejimiz doğrultusunda yurt içi ve yurt dışındaki operasyonlarımızın alanını yeni mağaza açılışları ile genişlettik. 2023 yılında Türkiye, Fas ve Mısır’da toplam 972 yeni mağaza açtık. BİM, 86 bini aşkın çalışanıyla büyük bir aileyi temsil ediyor.

Haluk Dortluoğlu: “Güçlü finansal yapımız ve nitelikli insan kaynağımız ile sürdürülebilir değer üretmeye devam edeceğiz”

Dortluoğlu, “Faaliyetlerimizden kaynaklanan sera gazı salımlarımızı ilk etapta %20 oranında azaltmayı hedefliyoruz. Bu kapsamda enerji verimliliğini artırmaya ve yenilenebilir enerji kaynaklarına odaklanarak ısı yalıtımı yüksek yeni tasarım mağazalara geçiş sürecimizi ve depolarımızda güneş enerjisi santrali kurulumlarımızı hız kesmeden sürdürüyoruz. Perakende sektöründeki tecrübemiz, güçlü finansal yapımız ve nitelikli insan kaynağımız ile sürdürülebilir değer üretmeye devam edeceğiz” dedi.

2023 yılında toplam elektrik tüketiminin %4’ü GES projelerinden, 2025 hedefi %25
BİM, 2020 yılından bu yana sürdürdüğü ve sektöründe örnek uygulama olarak öne çıkan güneş santralleri projesi kapsamında 2023 yılı içerisinde 6 adet deposunun çatısına daha GES kurulumları gerçekleştirdi. 2023 yılı sonunda 16 deposunda yer alan GES projesinin toplam kurulu gücü 22,5 MW’a ulaşırken, GES projelerinden elde edilen elektrik BİM’in toplam elektrik tüketiminin %4’üne ulaştı. BİM, 2025 yılı itibarıyla bu oranı %25’e yükseltmeyi hedefliyor.

2026 yılında sera gazı yoğunluğunu %20 azaltma hedefi

BİM, 2023 yılında yenilenebilir enerji kaynaklarından elde ettiği 23,7 MWh elektrik enerjisi sayesinde 10,4 bin ton CO2 salımının önüne geçerek, 2026 yılında sera gazı yoğunluğunu 2019 yılına kıyasla %20 azaltma hedefine ulaşmayı kararlılıkla sürdürdü ve 2023 itibariyle %18 oranını yakaladı.
Kağıt ve plastik tüketiminde 21 milyon TL tasarruf
Ambalaj ve atık yönetimini sürdürülebilirlik öncelikleri arasında tutan BİM, 2023 yılında ambalajlamada kaynak verimliliğini artırmak ve sürdürülebilir ham madde alternatiflerini yaygınlaştırmak için yürüttüğü çalışmalarla 450 ton plastik ve 759 ton kağıt tüketiminin önüne geçerek yaklaşık 21 milyon TL tasarruf sağladı.
Su ayak izini 2025 yılına kadar %25 azaltma hedefi
BİM, ayrıca faaliyetlerinden kaynaklanan su ayak izini azaltmak için 2023 yılında iki depo çatısında yağmur suyu hasadı projesi çalışmalarını başlattı. 2023 yılında toplam 827.945 ton su ile tüketim yoğunluğu 0,16 seviyesinde gerçekleşen BİM, 2025 yılına kadar su tüketim yoğunluğunu %20 azaltmayı hedefliyor.
BİM, üst üste iki yılın ardından 2023 yılında da yüksek sürdürülebilirlik başarısıyla BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’nde yer aldı. Sürdürülebilirlik alanındaki başarıları ülkemiz sınırlarını aşan BİM, 2023 yılında ayrıca dünya genelinde önemli sürdürülebilirlik endekslerinden olan FTSE Emerging ESG Index ve FTSE4Good Emerging endekslerinde de bulunuyor.

7 Eylül 2023 Tarihli Yayından | İnfo Yatırım

Kısa vadeli göstergeler genelde Sat konumunda bulunuyor. Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalarının altında seyrediyor. Finnet2000

Kısa vadeli göstergeler genelde Al konumunda bulunuyor. Orta vadeli göstergeler son dönemde belirgin Al sinyalleri vermeye başladı. Osilatörlerin genelde aşırı alım bölgesinde olması hissenin fazla yükseldiği şeklinde değerlendirilebilir. Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalarının üzerinde seyrediyor. Finnet2000

Son 3 gündür sürekli yükselen fiyat dikkat çekici. Ancak işlem hacmi tarafından henüz teyit edilmiş değil.Kısa vadeli göstergeler genelde Al konumunda bulunuyor. Orta vadeli göstergeler son dönemde belirgin Al sinyalleri vermeye başladı.Osilatörler'in genelde aşırı alım bölgesinde olması hissenin fazla yükseldiği şeklinde değerlendirilebilir. Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalarının üzerinde seyrediyor. Finnet2000

Son 2 gündür fiyat düşerken hacmin belirgin ölçüde artması, düşüşün bir süre daha devam edebileceğine işaret ediyor. Kısa vadeli göstergeler genelde Sat konumunda bulunuyor. Osilatörler'in genelde aşırı alım bölgesinde olması hissenin fazla yükseldiği şeklinde değerlendirilebilir. Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalarının altında seyrediyor. Finnet2000

Kısa vadeli göstergeler genelde Sat konumunda bulunuyor. Orta vadeli göstergeler son dönemde belirgin Sat sinyalleri vermeye başladı. Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalarının altında seyrediyor.

Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalarının üzerinde seyrediyor.
Finnet2000

Kısa vadeli göstergeler genelde Sat konumunda bulunuyor. Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalarının altında seyrediyor. Finnet2000

Son 4 gündür sürekli yükselen fiyat dikkat çekici. Ancak işlem hacmi tarafından henüz teyit edilmiş değil. Kısa vadeli göstergeler genelde Al konumunda bulunuyor. Osilatörler'in genelde aşırı alım bölgesinde olması hissenin fazla yükseldiği şeklinde değerlendirilebilir. Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalarının üzerinde seyrediyor. Finnet2000

Son 4 gündür hacimdeki sürekli artış hareketlilik dikkat çekici. Osilatörler'in genelde aşırı alım bölgesinde olması hissenin fazla yükseldiği şeklinde değerlendirilebilir. Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalarının üzerinde seyrediyor. Finnet2000

Kısa vadeli göstergeler genelde Sat konumunda bulunuyor. Orta vadeli göstergeler son dönemde belirgin Sat sinyalleri vermeye başladı. Hisse kısa-orta vade hareketli ortalamalarının altında seyrediyor. Finnet2000